期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷附答案详解【达标题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元

【答案】：C

【解析】本题可分别计算6月和8月期货合约的盈亏情况，再将二者相加，从而得出该套利交易的总盈亏。步骤一：计算6月甲期货合约的盈亏6月甲期货合约卖出价为2270元/吨，平仓价为2180元/吨。因为是卖出开仓，价格下降则盈利，盈利金额计算公式为：（卖出价-平仓价）×交易手数×交易单位。已知交易手数为50手，交易单位是每手10吨，将数据代入公式可得：\((2270-2180)×50×10=90×50×10=45000\)（元）即6月甲期货合约盈利45000元。步骤二：计算8月甲期货合约的盈亏8月甲期货合约买入价为2280元/吨，平仓价为2220元/吨。由于是买入开仓，价格下降则亏损，亏损金额计算公式为：（买入价-平仓价）×交易手数×交易单位。同样交易手数为50手，交易单位是每手10吨，将数据代入公式可得：\((2280-2220)×50×10=60×50×10=30000\)（元）即8月甲期货合约亏损30000元。步骤三：计算该套利交易的总盈亏总盈亏等于6月期货合约的盈亏加上8月期货合约的盈亏，即：\(45000-30000=15000\)（元）所以该套利交易盈利15000元，答案选C。

2、根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。

A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理

D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算

【答案】：D

【解析】本题可依据期货公司客户资产保护的相关规定，对各选项逐一分析：A选项：当客户出现交易亏损时，期货公司并没有义务以风险准备金和自有资金垫付。交易亏损的风险由客户自行承担，而不是由期货公司进行垫付，所以A选项错误。B选项：客户保证金是归客户所有的特定资产，期货公司不能将其他客户的保证金用于垫付某一客户保证金不足的情况。这种行为严重违反了客户资产保护的规定，会损害其他客户的利益，所以B选项错误。C选项：客户保证金必须与期货公司自有资产严格分开存放，分别管理。这样做是为了确保客户资产的独立性和安全性，防止期货公司挪用客户保证金，所以C选项错误。D选项：客户保证金属于客户所有，期货公司有权按照有关规定进行盈亏结算。这既能保障客户资金的所有权，又能确保期货交易结算的正常进行，所以D选项正确。综上，本题正确答案是D。

3、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险

【答案】：B

【解析】本题主要考查套期保值的实质相关知识。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。而套期保值的实质就是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。因为在套期保值过程中，虽然期货价格和现货价格的变动可能不完全一致，但通过建立期货与现货的对冲机制，基差的波动相对现货价格波动而言通常较小。选项A，期货风险通常也具有不确定性和波动性，它并不能准确描述套期保值中用来替代现货价格风险的内容。选项C，题目强调是用其他较小的风险来代替现货价格风险，而不是用现货风险本身来替代。选项D，信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，与套期保值用什么风险替代现货价格风险的核心内容不相关。所以本题正确答案是B。

4、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。