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中国制造业上市公司衍生品套保对企业风险影响的深度剖析与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化和市场竞争日益激烈的背景下，中国制造业上市公司面临着诸多风险，如原材料价格波动、汇率变动、利率调整等。这些风险不仅影响企业的成本控制和利润实现，还可能对企业的生存和发展构成威胁。以原材料价格波动为例，据相关数据显示，近年来部分基础原材料价格的年波动幅度超过30%，这使得制造业企业的生产成本难以稳定，利润空间受到严重挤压。

衍生品套保作为一种重要的风险管理工具，在企业应对风险过程中发挥着关键作用。通过运用期货、期权、远期合约和互换等衍生品，企业能够对价格风险、汇率风险和利率风险等进