期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库附答案详解（典型题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】：C

【解析】本题可根据企业现货头寸空头的定义，对各选项进行逐一分析，从而得出正确答案。选项A：计划在未来卖出某商品或资产计划在未来卖出某商品或资产，仅仅是有这样的打算，在当前并没有形成实际的交易状态，不能据此判定企业的现货头寸属于空头。所以该选项不符合要求。选项B：持有实物商品或资产当企业持有实物商品或资产时，意味着企业拥有实际的货物，处于多头状态，因为多头是指投资者对市场看好，预计价格将会上涨而持有现货或进行买入交易等。所以该选项不符合题意。选项C：已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，然而还未持有实物商品或资产，这表明企业未来需要交付商品或资产，相当于在未来有卖出的义务，符合空头的定义，即看跌市场未来价格走势，先卖出后买入。所以该选项正确。选项D：已按固定价格约定在未来购买某商品或资产已按固定价格约定在未来购买某商品或资产，说明企业未来会拥有该商品或资产，属于多头的情况，因为企业预期未来价格上涨而提前锁定购买价格。所以该选项不正确。综上，答案选C。

2、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而提高

B.随着交割期临近而降低

C.随着交割期临近或高或低

D.不随交割期临近而调整

【答案】：A

【解析】本题主要考查我国交易保证金比率与交割期的关系。在我国的交易体系中，随着交割期的临近，违约风险会逐步增加。为了有效防止交割中可能出现的违约风险，保障交易的顺利进行，交易保证金比率一般会随着交割期临近而提高。提高交易保证金比率，可以增加交易参与者违约的成本，促使其履行合约义务，从而降低违约风险。选项B，随着交割期临近降低保证金比率，会使得违约成本降低，违约风险加大，不利于防范违约风险，所以该选项错误。选项C，保证金比率不会毫无规律地随着交割期临近或高或低，而是有其内在的逻辑和规律，为防范违约风险通常是提高，所以该选项错误。选项D，不随交割期临近而调整保证金比率，无法应对交割期临近时违约风险增加的情况，不利于交易市场的稳定，所以该选项错误。综上所述，正确答案是A。

3、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（）。

A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量增加

B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少

C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变

D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加

【答案】：C

【解析】本题主要考查持仓量和成交量关系的相关知识，下面对各选项进行逐一分析：A选项：当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），意味着只是市场中持仓者的身份发生了变换，一方平仓的同时另一方开仓，整体持仓的数量并未发生改变，所以持仓量不会增加，A选项错误。B选项：当新的买入者和卖出者同时入市时，会使得市场中新增了持仓，持仓量应该是增加的，而不是减少，B选项错误。C选项：当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），如上述对A选项的分析，只是持仓者的身份进行了更替，持仓量不会发生变化，C选项正确。D选项：当买卖双方均为原交易者，且双方均为平仓时，意味着市场中减少了两份持仓，持仓量应该是减少的，而不是增加，D选项错误。综上，本题正确答案是C。

4、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000

【答案】：B

【解析】首先分析看跌期权的相关情况，看跌期权是指期权买方拥有在到期日以特定价格向期权卖方卖出一定数量标的资产的权利。当标的资产价格上涨高于执行价格时，看跌期权买方不会行使期权。本题中，执行价格为4000美元/吨，期权到期时标的资产铜价格为4170美元/吨，显然标的资产价格高于执行价格，看跌期权买方不会行使期权。对于期权卖方（本题中的交易者），其收益就是所收取的期权费。已知交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）看跌期权，那么卖出期权的总收益（即净损益）为每手的期权费乘以手数再乘以每手的吨数，即200×4×25=20000美元，为盈利。所以答案选B。

5、行套期保值。当天以4350元/吨的价格在11月份白糖期货合约