期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库（含答案详解）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)

【答案】：C

【解析】本题可根据国债期货理论价格的计算公式来判断TF1509的理论价格。国债期货理论价格的计算公式为：国债期货理论价格=1/转换因子×（最便宜可交割国债全价），其中最便宜可交割国债全价=最便宜可交割国债净价+资金占用成本-持有期间利息收入。已知对应的最便宜可交割国债价格（即净价）为99.640，转换因子为1.0167，至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085。将上述数据代入公式可得，最便宜可交割国债全价=99.640+1.5481-1.5085，那么TF1509的理论价格=1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)。所以本题答案选C。

2、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月

【答案】：D

【解析】本题主要考查远期利率表示方法的相关知识。在远期利率的表示中，“m×n”远期利率代表从m个月之后开始的期限为（n-m）个月的远期利率。在“3×6远期利率”里，m=3，n=6，那么期限就是6-3=3个月，即3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。所以本题答案是D。

3、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约的盈亏计算方法来判断平仓时的盈亏情况。步骤一：明确期货合约的相关信息已知一份标准普尔指数期货合约在1月1日以420美元的价格卖出，到2月1日该期货价格升至430美元。同时，一份标准普尔指数期货单位是250美元，且不考虑交易费用。步骤二：分析买卖期货的盈亏计算逻辑在期货交易中，卖出期货合约后，如果期货价格上涨，那么平仓时会产生损失；损失金额等于（平仓时的期货价格-卖出时的期货价格）×合约单位。步骤三：计算平仓时的损失金额由上述分析可知，平仓时损失的金额为：\((430-420)×250=10×250=2500\)（美元）综上，2月1日平仓时将损失2500美元，答案选A。

4、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法

【答案】：B

【解析】本题可根据不同汇率标价法的定义来判断该外汇牌价的标价法类型。直接标价法直接标价法是以一定单位（如1、100、1000等）的外国货币为标准来计算应付多少单位本国货币，相当于计算购买一定单位外币应付多少本币，所以也叫应付标价法。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，本国货币的数额随着外国货币币值的变化而变化。题目中外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，是以100单位的美元为标准，来计算需要多少单位的人民币，符合直接标价法的定义。间接标价法间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，也称为应收标价法。与题目中的表述方式不同，故该外汇牌价不是间接标价法。人民币标价法和美元标价法在汇率标价中并没有“人民币标价法”和“美元标价法”这两种规范的标价法名称。综上，答案选B。

5、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)

A.大于1600点

B.大于1500点小于1600点

C.大于1400点小于1500点

D.小于1400点

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期权的盈利原理，结合已知条件计算出投资者履行期权盈利时指数的范围。步骤一：明确看跌期权的盈利原理看跌期权是指期权的购买者拥有在期权