期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷含答案详解（a卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于

【答案】：A

【解析】本题主要考查涨跌停板制度中关于期货合约价格波动幅度的规定。涨跌停板制度的目的在于控制期货合约在一个交易日内的价格波动范围，防止价格过度波动带来的市场风险，它对价格的上限和下限都进行了规定。也就是说，期货合约在一个交易日中的价格既不能高于规定的涨跌幅上限，也不能低于规定的跌幅下限。选项A“高于或低于”准确地描述了这一规定，符合涨跌停板制度的实际情况；选项B“高于”只提及了价格不能超过上限，没有涵盖价格不能低于下限的情况，不全面；选项C“低于”只强调了价格不能低于下限，而忽略了不能高于上限，同样不完整；选项D“等于”没有准确体现出价格波动幅度的限制规则，不符合题意。综上，正确答案是A。

2、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨

【答案】：C

【解析】本题可根据持仓成本和交易成本来确定不存在明显期现套利机会时期货合约与现货的价差范围。期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差进行套利的行为。当期货合约与现货的价差处于一定范围时，进行期现套利的成本可能会高于收益，此时便不存在明显的期现套利机会。已知淀粉每个月的持仓成本为30-40元/吨，交易成本为5元/吨，那么一个月内进行期现套利的总成本在持仓成本与交易成本之和的区间范围内。总成本的最小值为持仓成本最小值加上交易成本，即30+5=35元/吨；总成本的最大值为持仓成本最大值加上交易成本，即40+5=45元/吨。当一个月后的期货合约与现货的价差大于35元/吨且小于45元/吨时，进行期现套利的收益可能不足以覆盖成本，也就不存在明显的期现套利机会。选项A中，价差大于45元/吨，此时进行期现套利可能会有明显的收益，存在期现套利机会。选项B中，价差大于35元/吨，没有上限规定，如果价差大于45元/吨，同样存在期现套利机会。选项D中，价差小于35元/吨，进行期现套利的收益无法覆盖成本，虽然不会进行套利操作，但这并不是题目所问的不存在明显期现套利机会的合理价差区间。综上，答案选C。

3、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

【解析】本题可根据债券价格与市场利率的关系，以及付息频率对债券价格波动的影响来分析两债券价格的变化情况。步骤一：判断债券价格与市场利率的关系债券价格与市场利率呈反向变动关系，即当市场利率下跌时，债券价格会上涨；当市场利率上升时，债券价格会下跌。已知预期市场利率下跌，所以债券X和债券Y的价格均会上涨，由此可排除选项B和选项D。步骤二：分析付息频率对债券价格波动的影响付息频率是指债券发行人向债券持有人支付利息的时间间隔。在其他条件（剩余期限、票面利率、到期收益率）均相同的情况下，付息频率越高，债券价格对市场利率变动的敏感性越低。债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，债券X的付息频率高于债券Y。这意味着在市场利率发生变动时，债券X价格的波动幅度相对较小，债券Y价格的波动幅度相对较大。由于预期市场利率下跌，债券价格上涨，所以债券X上涨幅度低于债券Y。综上，答案选C。

4、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。

A.当日无负债结算制度

B.持仓限额和大户报告制度

C.定点交割制度

D.保证金制度

【答案】：C

【解析】本题可通过分析各选项所涉及制度是否属于期货交易所风险控制制度来得出答案。选项A：当日无负债结算制度当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。该制度能够及时将投资者的盈亏情况进行结算，有效降低了市场参与者的信用风险，属于期货交易所风险控制制度。选项B：持仓限额和大户报告制度持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。大户报告制度是指当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）