期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）含答案详解（必威体育精装版）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

【解析】本题可根据大豆期货期权合约最小变动值的计算公式，结合已知条件计算出结果。步骤一：明确相关数据已知大豆期货合约规模为\(5000\)蒲式耳，大豆期货的最小变动价位为\(\frac{1}{8}\)美分/蒲式耳。步骤二：单位换算因为\(1\)美元\(=100\)美分，所以将最小变动价位\(\frac{1}{8}\)美分/蒲式耳换算为以美元为单位，即\(\frac{1}{8}\div100=\frac{1}{8}\times\frac{1}{100}=\frac{1}{800}\)美元/蒲式耳。步骤三：计算大豆期货期权合约的最小变动值根据公式：最小变动值\(=\)合约规模\(\times\)最小变动价位，将合约规模\(5000\)蒲式耳和最小变动价位\(\frac{1}{800}\)美元/蒲式耳代入公式可得：\(5000\times\frac{1}{800}=\frac{5000}{800}=6.25\)（美元）综上，答案选B。

2、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且假定交易所规定1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格()元／吨。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630

【答案】：B

【解析】本题可根据套利过程中净亏损的条件，结合每手合约的交易量，分别计算出9月份和11月份铜合约的盈亏情况，进而推算出7月30日11月份铜合约的价格。步骤一：明确题目已知条件-5月30日：买入1手9月份铜合约，价格为17520元/吨；卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨。-7月30日：卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨；买入1手11月份铜合约（价格未知）。-整个套利过程净亏损100元，1手=5吨。步骤二：计算9月份铜合约的盈亏情况9月份铜合约是先买入后卖出，其盈利为卖出价格减去买入价格，再乘以每手的吨数，即：\((17540-17520)×5=20×5=100\)（元）步骤三：计算11月份铜合约的盈亏情况因为整个套利过程净亏损100元，而9月份铜合约盈利100元，所以11月份铜合约的亏损应为200元。11月份铜合约是先卖出后买入，设7月30日11月份铜合约价格为\(x\)元/吨，则其亏损为\((x-17570)×5\)元，可据此列出方程：\((x-17570)×5=200\)步骤四：求解方程得出11月份铜合约价格对\((x-17570)×5=200\)进行求解：\(x-17570=200÷5\)\(x-17570=40\)\(x=17570+40=17610\)（元/吨）综上，7月30日的11月份铜合约价格为17610元/吨，答案选B。

3、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】：C

【解析】本题主要考查现实中套期保值操作效果的相关知识点。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。在实际操作中，由于市场存在各种不确定性和影响因素，如市场供求关系的变化、突发的政治经济事件等，很难实现两个市场盈亏完全相抵的理想状态。也就是说，两个市场盈亏完全相抵这种情况是非常难以达到的，所以选项D不符合实际情况。同时，两个市场均赢利和两个市场均亏损都过于极端。在套期保值操作中，其目的就是通过在两个相关市场（如现货市场和期货市场）进行反向操作，来对冲价格波动带来的风险，而不是单纯地追求两个市场都赢利或者都亏损，所以选项A和选项B也不符合套期保值操作的正常效果。而现实情况中，套期保值操作通常是使得两个市场的盈亏在一定程度上相抵，通过一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而降低