期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解附参考答案详解【实用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解

第一部分单选题(50题)

1、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权

【答案】：A

【解析】本题可根据各期权策略在预期后市下跌时的特点和风险情况来进行分析。选项A：买进看跌期权看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。当预期后市下跌时，投资者买进看跌期权，若市场价格真的下跌，期权的价值会增加，投资者可以通过行权或在市场上卖出期权来获利。而且，买进看跌期权时，投资者最大的损失就是购买期权所支付的权利金，风险相对可控。所以，在预期后市下跌又不想承担较大风险的情况下，买进看跌期权是较为合适的策略。选项B：卖出看涨期权卖出看涨期权是指卖方获得权利金，若期权买方执行合约，卖方必须以执行价格向买方卖出标的物。当预期后市下跌时，虽然一开始能获得权利金收入，但如果市场走势与预期相反，价格大幅上涨，卖方可能面临无限的亏损，风险较大，不符合不想承担较大风险的要求。选项C：卖出看跌期权卖出看跌期权时，卖方获得权利金。若市场价格下跌至执行价格以下，期权买方可能会行权，卖方需要按执行价格买入标的物，此时卖方会面临价格下跌带来的损失，而且随着价格的不断下跌，损失可能会越来越大，风险也较大，不适合不想承担较大风险的情况。选项D：买进看涨期权看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买入一定数量标的物的权利。当预期后市下跌时，买进看涨期权是不合理的，因为市场价格下跌会导致看涨期权价值下降，投资者会损失购买期权的权利金，无法实现获利目的。综上，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选买进看跌期权策略，本题正确答案是A。

2、5月初，某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约，成交价格分别为2020元／吨和2030元／吨。平仓时，下列选项()使该交易者盈利最大。(不计交费用)

A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2000元／吨

B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2040元／吨

C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2050元／吨

D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2045元／吨

【答案】：B

【解析】本题可根据投资者的交易策略（卖出7月份小麦期货合约同时买入9月份小麦期货合约），分别计算各选项的盈利情况，再比较得出盈利最大的选项。投资者卖出7月份小麦期货合约，那么7月份期货合约价格下跌时投资者盈利，盈利为卖出价格减去平仓价格；投资者买入9月份小麦期货合约，那么9月份期货合约价格上涨时投资者盈利，盈利为平仓价格减去买入价格。最终的盈利为7月份合约盈利与9月份合约盈利之和。选项A：7月份合约盈利为\(2020-2010=10\)（元/吨）；9月份合约盈利为\(2000-2030=-30\)（元/吨），即亏损30元/吨；总盈利为\(10+(-30)=-20\)（元/吨），意味着投资者总体亏损20元/吨。选项B：7月份合约盈利为\(2020-2010=10\)（元/吨）；9月份合约盈利为\(2040-2030=10\)（元/吨）；总盈利为\(10+10=20\)（元/吨），投资者总体盈利20元/吨。选项C：7月份合约盈利为\(2020-2030=-10\)（元/吨），即亏损10元/吨；9月份合约盈利为\(2050-2030=20\)（元/吨）；总盈利为\(-10+20=10\)（元/吨），投资者总体盈利10元/吨。选项D：7月份合约盈利为\(2020-2030=-10\)（元/吨），即亏损10元/吨；9月份合约盈利为\(2045-2030=15\)（元/吨）；总盈利为\(-10+15=5\)（元/吨），投资者总体盈利5元/吨。比较各选项的总盈利，\(20＞10＞5＞-20\)，可知选项B的总盈利最大。综上，答案选B。

3、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制

【答案】：B

【解析】本题考查我国证券公司为期货公司提供中间业务的实行制度。在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行备案制。备案制是指有关单位或个人在完成相关事项后，将相关信息向指定部门进行报备的制度。对于证券公司为期货公司提供中间业务实行备案制，有助于监管部门及时掌握业务开展情况，同时也体现了一定的灵活性和市场导向性。而审批制通常是指需要经过严