期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）带答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

【答案】：B

【解析】该题考查郑州小麦期货市场合约撮合成交价的计算。在期货交易中，撮合成交价的确定原则为：当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。在本题中，卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨。对这三个价格进行排序为1120＜1121＜1123，居中的价格是1121元／吨，所以该合约的撮合成交价应为1121元／吨，答案选B。

2、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为427美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为4782美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B

【解析】本题可先根据期权内涵价值的计算公式算出该看涨期权的内涵价值，再根据时间价值与内涵价值、权利金的关系算出时间价值。步骤一：明确相关概念及计算公式内涵价值：是指期权立即行权时所能获得的收益。对于看涨期权，内涵价值的计算公式为：内涵价值=标的资产价格-执行价格，若计算结果小于0，则内涵价值为0。时间价值：是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即时间价值=权利金-内涵价值。步骤二：将题目中的数据进行单位统一题目中价格数据存在“”符号，在期货市场中，“”代表1/8美分。所以“427美分”换算为小数是\(42+\frac{7}{8}=42.875\)美分；“4782美分”换算为小数是\(478+\frac{2}{8}=478.25\)美分。步骤三：计算该看涨期权的内涵价值已知执行价格为450美分／蒲式耳，标的玉米期货合约的价格为478.25美分／蒲式耳，根据看涨期权内涵价值的计算公式可得：内涵价值=\(478.25-450=28.25\)（美分／蒲式耳）步骤四：计算该看涨期权的时间价值已知权利金为42.875美分／蒲式耳，内涵价值为28.25美分／蒲式耳，根据时间价值的计算公式可得：时间价值=权利金-内涵价值=\(42.875-28.25=14.625\)（美分／蒲式耳）因此，答案选B。

3、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D

【解析】首先来看题干中的前半部分“保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显”，这是对期货交易中保证金比率与杠杆、风险收益关系的正确表述，但与本题具体的选项答案并无直接关联，为干扰内容。本题实际是考查几种标价法的知识。选项A美元标价法，它是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。选项B浮动标价法并非常见的规范标价法表述，在汇率标价方法中并没有此概念。选项C直接标价法，是用一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币，例如1美元兑换6.5元人民币等。选项D间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，与直接标价法相对。本题正确答案为D。

4、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】：D

【解析】本题可通过分析每个选项的内容，结合套期保值者的原始动机来进行判断。选项A：套期保值者进行期货交易的主要目的并非通过期货市场寻求利润最大化。套期保值是一种风险管理策略，重点在于对冲现货市场的价格风险，而非单纯追求期货市场的高额利润。所以该选项不符合套期保值者的原始动机，予以排除。选项B：套期保值者参与期货市场的核心目的不是获取更多的投资机会。投资机会往往侧重于追求额外的收益和市场波动带来的获利空间，而套期保值主要是为了规避价格风险，稳定经营，并非以寻求更多投资机会为出发点。因此，该选项也不正确，排除。选项C：“消除现货交易的价格风险”这种表述过于绝对。在实际的市场环境中，由于各种复杂因素的影响，如市场的不确定性、基差风险等，套期保值者很难完全消除价格风险，只能在一定程度上规避风险。所以该选项表述不准确，排除。选项D：套期保值者的原始动机是通过期货市场寻求价格保障