期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）附参考答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期

【答案】：A

【解析】本题主要考查买入套期保值在期货市场建立头寸的类型。买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。多头头寸是指投资者对期货市场看好，预计价格将会上涨，于是先买入期货合约，将来在合约到期前通过卖出相同期货合约对冲平仓，获取差价利润。选项B“远期”，“远期”主要是指远期合约，是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约，与在期货市场建立的头寸类型无关。选项C“空头”，建立空头头寸是卖出套期保值（空头套期保值）的操作方式，卖出套期保值是为了规避现货价格下跌的风险，与买入套期保值不符。选项D“近期”，“近期”一般用于描述合约的期限等概念，并非指期货市场建立的特定头寸类型。综上，答案选A。

2、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

【解析】本题可分别计算出4月份黄金期货和9月份黄金期货的盈亏情况，再将两者相加，得出该套利者的套利盈利。步骤一：计算4月份黄金期货的盈亏套利者在1月4日以250元／克卖出4月份黄金期货，2月4日以255元／克对冲平仓。卖出价为250元／克，平仓买入价为255元／克，因为是先卖后买，所以4月份黄金期货的盈亏为卖出价减去平仓买入价，即\(250-255=-5\)元／克，这意味着在4月份黄金期货交易中亏损了5元／克。步骤二：计算9月份黄金期货的盈亏套利者在1月4日以261元／克买入9月份黄金期货，2月4日以272元／克对冲平仓。买入价为261元／克，平仓卖出价为272元／克，因为是先买后卖，所以9月份黄金期货的盈亏为平仓卖出价减去买入价，即\(272-261=11\)元／克，这意味着在9月份黄金期货交易中盈利了11元／克。步骤三：计算套利总盈利将4月份和9月份黄金期货的盈亏相加，可得套利总盈利为\(-5+11=6\)元／克。综上，该套利者的套利盈利为6元／克，答案选B。

3、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓

【答案】：C

【解析】该题主要考查股指期货的交割方式相关知识。选项A，模拟组合交割并非股指期货所采用的交割方式，模拟组合往往是在研究或分析市场时构建的一种虚拟组合模型，用于评估市场表现等，并非实际的交割手段，所以A选项错误。选项B，成分股交割一般适用于一些特定的指数基金等产品，在进行实物交割时，可能会涉及用成分股来完成。但股指期货是以股票价格指数为标的的期货合约，其标的物是抽象的股票指数，并非具体的成分股，所以不会采用成分股交割方式，B选项错误。选项C，现金交割是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。股指期货由于其标的物是股票指数，难以通过实物交割，所以通常采用现金交割，该选项正确。选项D，对冲平仓是期货市场中投资者为了了结手中持仓而进行的反向操作，是一种结束期货合约头寸的方式，而非交割方式。交割是期货合约到期时对合约进行了结的最终环节，与对冲平仓概念不同，所以D选项错误。综上，本题正确答案选C。

4、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨

【答案】：A

【解析】本题可分别计算多空双方实际买卖价格。计算多方实际买入价格对于多头而言，其在期货市场是先开仓买入，开仓价格为\(10210\)元/吨，后以\(10450\)元/吨平仓，这意味着在期货市场多头的盈利为平仓价格减去开仓价格，即\(10450-10210=240\)元/吨。而在现货市场，双方以\(10400\)元/吨进行现货交收。由于多头在期货市场盈利了\(240\)元/吨，所以多头实际买入价格应该是现货交收价格减去期