期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题及参考答案详解【实用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、某投资者在A股票现货价格为48元／股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美形股，合约规模为100股，则该期权合约的损益平衡点是（）。

A.损益平衡点=55美元／股+2美元／股票

B.损益平衡点=48美元／股+2美元／股票

C.损益平衡点=55美元／股-2美元／股票

D.损益平衡点=48美元／股-2美元／股票

【答案】：A

【解析】本题可根据看涨期权合约损益平衡点的计算方法来确定答案。对于买入看涨期权的投资者而言，当标的资产价格上涨到一定程度时，投资者开始盈利，其损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格+期权价格。在本题中，已知期权合约的执行价格为55美元/股，期权价格为2美元/股，将具体数值代入上述公式，可得该期权合约的损益平衡点=55美元/股+2美元/股，所以选项A正确。选项B，使用现货价格48美元/股来计算损益平衡点是错误的，因为损益平衡点的计算与执行价格和期权价格相关，而不是现货价格，所以该选项不正确。选项C，公式为执行价格减去期权价格，与买入看涨期权合约损益平衡点的计算公式不符，所以该选项不正确。选项D，同样是使用现货价格进行计算，且计算方式也不符合买入看涨期权合约损益平衡点的计算逻辑，所以该选项不正确。综上，本题答案是A。

2、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】：D

【解析】本题主要考查套期保值交易的衍生工具相关知识。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。常见的套期保值交易的衍生工具主要有期货、期权、远期等。选项A：期货是一种标准化的合约，交易双方约定在未来某一特定时间和地点，按照事先约定的价格买卖一定数量的某种商品或金融资产。它具有套期保值的功能，企业可以通过在期货市场上进行反向操作来对冲现货市场的价格波动风险，所以期货属于套期保值交易的衍生工具。选项B：期权是一种选择权，赋予持有者在特定日期或之前以固定价格买入或卖出标的资产的权利。期权可以为企业提供灵活的套期保值策略，比如企业可以通过买入看跌期权来防止资产价格下跌带来的损失，因此期权也是套期保值交易的衍生工具。选项C：远期是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约可以帮助企业锁定未来的交易价格，从而规避价格波动风险，属于套期保值交易的衍生工具。选项D：黄金是一种实物资产，本身不属于衍生工具。虽然黄金在金融市场中也具有一定的投资和避险功能，但它并不是用于套期保值的衍生交易工具。综上，答案选D。

3、基差走弱时，下列说法中错误的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】：B

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析，判断其说法是否正确。选项A基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。当现货价格低于期货价格，或者近期合约价格低于远期合约价格时，这种市场状态称为正向市场；当现货价格高于期货价格，或者近期合约价格高于远期合约价格时，这种市场状态称为反向市场。基差走弱是指基差变小，无论是在正向市场还是反向市场，都有可能出现基差变小的情况。例如在正向市场中，现货价格下跌幅度大于期货价格下跌幅度，或者期货价格上涨幅度大于现货价格上涨幅度，都会导致基差走弱；在反向市场中，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度，或者期货价格下跌幅度小于现货价格下跌幅度，也会出现基差走弱。所以选项A说法正确。选项B基差走弱是指基差的数值变小，而不是基差的绝对数值减小。例如，基差从-20变为-30，基差的绝对数值从20变为30是增大的，但基差本身是变小了，属于基差走弱。所以不能简单地认为基差走弱就是基差的绝对数值减小，选项B说法错误。选项C卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险。基差走弱时，对于卖出套期保值者来说，在现货市场和期货市场的盈亏相抵后会存在净亏损。因为基差走弱意味着现货价格相对期货价格的优势在减小，所以卖出套期保值交易存在净亏损，选项C说法正确。选项D买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其未来购买商品或资产的价格上涨风险。基差走弱时，买入套期保值者在期货市场和现货市场的盈亏相抵后能得到完全保护