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期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A.加权

B.乘数因子

C.分子

D.分母

【答案】：B

【解析】本题主要考查指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式。选项分析A选项：加权通常是对多个数据赋予不同的权重进行计算，在指数货币期权票据中，内嵌货币期权价值并非以加权的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，所以A选项错误。B选项：指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其中内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，故B选项正确。C选项：分子一般是在分数的概念中用于表示占比的部分，与指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式不相关，所以C选项错误。D选项：分母同样是分数概念中的一部分，在本题所涉及的指数货币期权票据的情境下，内嵌货币期权价值不以分母的方式影响票据赎回价值，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

2、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易

【答案】：A

【解析】本题主要考查规避市场利率上升风险应采取的操作。选项A：卖出套期保值卖出套期保值是指交易者为了回避利率上升的风险，在期货市场上卖出相应的利率期货合约。当市场利率上升时，债券等固定收益资产的价格会下降，而持有利率期货空头头寸会带来盈利，从而可以弥补现货市场上资产价格下跌的损失，起到规避市场利率上升风险的作用，所以选项A正确。选项B：买入套期保值买入套期保值主要是为了规避利率下降带来的风险。当市场利率下降时，债券等资产价格会上升，通过买入套期保值，在期货市场上建立多头头寸，期货合约价格上升带来的盈利可以弥补现货市场上可能因利率下降而无法以更优价格买入资产的损失，与本题规避市场利率上升风险的要求不符，所以选项B错误。选项C：投机交易投机交易是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者通过预测市场价格的波动方向进行买卖操作，其目的并非规避风险，而是追求利润，不能用于规避市场利率上升的风险，所以选项C错误。选项D：套利交易套利交易是利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利。它主要是通过捕捉不同市场或不同合约之间的不合理价差来获取收益，并非专门用于规避市场利率上升的风险，所以选项D错误。综上，为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是卖出套期保值，本题答案选A。

3、套期保值是通过建立（）机制，以规避价格风险的一种交易方式。

A.期货市场替代现货市场

B.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵

C.以小博大的杠杆

D.买空卖空的双向交易

【答案】：B

【解析】本题可根据套期保值的定义和作用来分析各选项。A选项，期货市场无法完全替代现货市场。现货市场是商品实际交易的场所，有其自身的特点和需求，而期货市场主要是进行期货合约的交易，二者功能和作用不同，套期保值并非是用期货市场替代现货市场，所以A选项错误。B选项，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。简单来说，就是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制。当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的交易可以弥补现货市场的损失；反之亦然。所以套期保值是通过建立期货市场与现货市场之间盈亏冲抵机制，以规避价格风险的一种交易方式，B选项正确。C选项，“以小博大的杠杆”是期货交易的一个特点，并非套期保值的核心机制。杠杆交易可以放大收益和风险，但这不是用于规避价格风险的套期保值的本质特征，所以C选项错误。D选项，“买空卖空的双向交易”也是期货交易的特点之一，它允许投资者在市场上涨或下跌时都有获利机会，但这不是套期保值规避价格风险的主要机制，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】：B

【解析】本题可先计算出该交易者在这笔欧元期货合约交易中的盈亏情况，再根据计算结果判断选项。步骤一：分析交易盈亏情况该交易者卖出欧元期货合约，意味着其预期欧元价格会下跌，希望在未来以更低的价格买入平仓从而获利。但实际情况