期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题含答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题

第一部分单选题(50题)

1、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是()。

A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向

B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优

C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优

D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方

【答案】：D

【解析】本题可根据有上影线和下影线的阳线和阴线所代表的多空双方力量对比情况，对各选项逐一进行分析。选项A：有上影线和下影线的阳线和阴线表明多空双方在盘中有过激烈的争夺，市场并非多空双方力量暂时平衡，市势也没有暂时失去方向。这种K线形态反映了多空双方在交易过程中的动态变化，而不是力量平衡，所以该选项说法错误。选项B：上影线越长，说明在上涨过程中遇到的空方阻力越大；下影线越短，表明在下跌过程中多方的支撑较弱；阳线实体越短或阴线实体越长，意味着空方力量相对更强。因此，这种情况是越有利于空方占优，而不是多方占优，所以该选项说法错误。选项C：上影线越短，说明上涨过程中遇到的空方阻力较小；下影线越长，表明在下跌过程中多方的支撑强劲；阴线实体越短或阳线实体越长，意味着多方力量相对更强。所以这种情况是越有利于多方占优，而不是空方占优，该选项说法错误。选项D：当K线的上影线长于下影线时，意味着在交易过程中，股价上涨到一定高度后受到空方的强力打压，导致股价回落，说明空方力量在盘中占据一定优势，有利于空方；当K线下影线长于上影线时，表明股价在下跌过程中受到多方的有力支撑，股价回升，说明多方力量在盘中占据一定优势，有利于多方。所以该选项说法正确。综上，答案选D。

2、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果检验

【答案】：B

【解析】本题可对各选项进行逐一分析来确定正确答案。选项ADW检验即杜宾-瓦特森检验，它是一种用于检验回归模型中自相关问题的方法，并非用于协整检验，所以选项A错误。选项BE-G两步法是Engle和Granger于1987年提出的协整检验方法。该方法首先对变量进行协整回归，然后检验回归残差的平稳性。若残差是平稳的，则变量之间存在协整关系。因此，协整检验通常采用E-G两步法，选项B正确。选项CLM检验即拉格朗日乘数检验，它主要用于检验模型中是否存在序列相关性、异方差性等问题，而不是协整检验，所以选项C错误。选项D格兰杰因果检验用于检验两个时间序列变量之间是否存在因果关系，它和协整检验所关注的变量之间长期稳定的均衡关系不同，不是协整检验的常用方法，所以选项D错误。综上，本题正确答案选B。

3、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45

【答案】：D

【解析】本题可根据投资组合波动率的计算公式来求解该组合的波动率，进而判断选项。步骤一：明确投资组合波动率（即标准差）的计算公式投资组合的方差\(\sigma_{p}^{2}=w_{X}^{2}\sigma_{X}^{2}+w_{Y}^{2}\sigma_{Y}^{2}+2w_{X}w_{Y}\rho_{XY}\sigma_{X}\sigma_{Y}\)，其中\(w_{X}\)、\(w_{Y}\)分别为资产\(X\)、\(Y\)的投资比例，\(\sigma_{X}^{2}\)、\(\sigma_{Y}^{2}\)分别为资产\(X\)、\(Y\)回报率的方差，\(\rho_{XY}\)为资产\(X\)和\(Y\)的相关系数。而投资组合的波动率（标准差）\(\sigma_{p}=\sqrt{\sigma_{p}^{2}}\)。步骤二：确定各参数值已知投资组合中\(40\%\)投资于\(X\)资产，\(60\%\)投资于\(Y\)资产，即\(w_{X}=0.4\)，\(w_{Y}=0.6\)；资产\(X\)回报率的方差\(\sigma_{X}^{2}=25\)，则\(\sigma_{X}=\sqrt{25}=5\)；资产\(Y\)回报率的方差\(\sigma_{Y}^{2}=12.1\)，则\(\sigma_{Y}=\sqrt{12.1}\)；\(X\)和\(Y\)相关系数\(\rho_{XY}=0.3\)。步骤三：计算投资组合的方差\(\sigma_{p}^{2}\)将上述参数代入方差计算公式可得：\[\begin{align*}\sigma_{p}^{2}=w_{X}^{2}\sigma_{X}^{2