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广汇物流多维度综合分析汇报人：文小库2025-06-01

目录CONTENTS02财务表现与增长潜力战略转型与核心业务优势01行业机遇与技术升级03估值与投资策略05风险与挑战04

PART战略转型与核心业务优势01

能源物流战略深化01铁路运输网络红淖铁路与将淖铁路构成疆煤外运北翼通道，2023年预计运输量达990万吨，占疆煤外运总量的23.5%；铁路运输成本较传统路径降低26%，显著提升效率。02四大物流基地四川广元、甘肃柳沟等基地覆盖煤炭需求旺盛区域，形成“铁路+基地”协同模式，支撑中长期业绩增长。

政策与区位红利公司地处新疆丝绸之路经济带核心区，受益于“一带一路”政策及国家对疆煤外运的扶持。战略区位与政策支持新疆煤炭储量占全国40%，但外运比例不足5%，增量空间显著。煤炭资源富集与外运潜力0102

PART财务表现与增长潜力02

业绩高速增长2023年营业收入493.19亿元，同比增长132.05%；归母净利润58.33亿元，同比增长276.43%；毛利率提升至36.19%，彰显公司转型成功与强劲盈利能力。2023年业绩强劲2024年上半年，公司疆煤外运收入同比大幅增长近一倍，铁路运输业务成为公司核心增长极，助力公司持续快速发展。2024年上半年收入翻倍

负债率降低现金流稳定公司资产负债率由74.82%降至69.53%，现金流稳定，显示公司财务结构持续优化，偿债能力增强。控股股东同步增持控股股东广汇集团及公司自身同步启动增持与回购计划，合计最高7亿元，彰显对公司未来发展信心。财务结构优化

PART行业机遇与技术升级03

物流行业政策驱动国家政策推动国家积极推动“新基建”与物流降本增效政策，为智慧物流市场注入强劲动力。01市场规模预测2025年智慧物流市场规模预计突破万亿元，展现出巨大的发展潜力与机遇。02平台数字化管理公司“广汇智能物流平台”实现全流程数字化管理，技术壁垒逐步形成。03

市场扩容与需求增长欧盟对俄能源制裁加速中国煤炭进口需求，2023年疆煤外运量同比增长超30%。欧盟制裁影响公司通过中俄新铁路规划（如阿勒泰出境线路）有望进一步打开国际市场。国际市场机遇0102

PART风险与挑战04

行业周期性波动煤炭行业存在产能过剩的风险，这可能导致在宏观经济下行时期，煤炭的运价承受压力。煤炭产能过剩风险广汇物流面临行业周期性波动的挑战，需灵活应对市场变化，确保业务稳定发展。周期性波动挑战

由于历史房地产业务的影响，广汇物流在2024年面临被实施ST的风险，但处罚已落地。历史业务影响预计2025年广汇物流将摘帽，但公司需持续关注政策变化，确保业务合规。摘帽预期与合规风险政策与合规风险

PART估值与投资策略05

估值与投资策略机构预测广汇物流2024-2025年净利润将达13.09亿、20.05亿元，但对应PE值仅为8-10倍，远低于行业平均水平。机构预测业绩低技术面支撑强劲逢低布局广汇物流广汇物流股价近期突破压力位4.91元，伴随成交量放大，MACD金叉显示短期动能强劲，技术面支撑明显。凭借战略转型、稀缺物流资产及政策支持，广汇物流具备中长期投资价值；投资者可关注相关进展，逢低布局并配置合理仓位以对冲风险。

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