东软集团股票投资机会分析.pptxVIP

东软集团股票投资机会分析汇报人：文小库2025-06-01

目录02财务与业务进展01行业前景与战略布局03技术面与资金动向04风险提示05投资建议

行业前景与战略布局01

行业前景与战略布局公司智能座舱产品市占率排名第二，T-Box产品搭载量行业第二，并布局自动驾驶、EV动力系统等前沿领域，受益于汽车智能化渗透率提升。智能汽车赛道医疗信息化新兴领域突破医保信息系统市占率第一，DRG/DIP解决方案推动医院精益管理，医疗IT支出年复合增速超15%，展现强劲市场增长潜力。领智大模型完成备案，推进与国产算力生态适配，智慧城市解决方案覆盖政务、民生等场景，政策支持力度加大。

财务与业务进展02

财务与业务进展业绩扭亏并购整合研发投入东软集团在2023年实现了归母净利润0.73亿元，同比增长121.56%；在2024年前三季度，营收达到了68.91亿元，同比增长10.03%。2023年研发费用是10.65亿元，占营收10.1%，但低于用友网络（32.82%）、金蝶国际（24.9%）等同行，需关注技术迭代压力。在2024年，东软集团收购了上海思芮信息科技，这次收购是为了补强云计算、大数据能力，而协同效应还需进一步释放。

技术面与资金动向03

技术面与资金动向01股价走势自2025年3月触及高点14.25元后，东软集团股价回调幅度已超过21%，当前市盈率高达141.79倍，高于行业均值，但机构预测的目标价仅为13.91元。02资金信号北向资金积极增持东软集团股票，南方中证1000ETF亦新进成为其前十大流通股东，显示出长期资金对东软集团的认可度正逐步提升。

风险提示04

并购整合风险研发占比持续下滑，可能影响技术壁垒，需关注公司研发战略及未来投入情况。研发投入不足历史亏损惯性2019-2023年扣非净利润4年亏损，盈利稳定性待验证，需关注公司盈利能力的持续改善情况。思芮科技业务协同效果存不确定性，需密切关注并购整合进展及后续业务整合效果。风险提示

投资建议05

投资建议东软集团在智能汽车、医疗信息化等领域具有先发优势，同时AI与国产化布局为其未来增长提供了更广阔的空间。先发优势与增长空间公司需警惕并购整合后的业务协同风险以及研发投入下滑可能带来的技术壁垒减弱问题，确保长远发展。对于中线投资者而言，可逢低布局东软集团股票；而短期内，则需结合MACD、RSI等技术指标观察反弹信号。并购整合与研发投入技术面回调后，公司估值压力得到有效缓解，但投资者仍需密切关注其Q2订单落地及大模型商业化进展等后续动态。估值压力与反弹信线布局与短期观察

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