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期货从业资格之期货投资分析模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、需求价格弹性系数的公式是()

A.需求价格弹性系数=需求量／价格

B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动

C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格

D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动

【答案】：D

【解析】本题考查需求价格弹性系数的公式。需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率，其计算公式为需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动。选项A中“需求量／价格”，这样的表述不能准确反映需求对价格变动的反应程度，不是需求价格弹性系数的正确公式。选项B“需求量的变动／价格的变动”，没有考虑到需求量和价格的变动是基于相对量来衡量需求价格弹性的，所以该选项不正确。选项C“需求量的相对变动／价格”，没有用价格的相对变动来计算，不符合需求价格弹性系数的定义，该选项错误。选项D符合需求价格弹性系数的计算公式，是正确答案。综上，本题答案选D。

2、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。

A.固定收益产品

B.基金

C.股票

D.实物资产

【答案】：A

【解析】本题考查期货加现金增值策略中资金的投入方向。期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金需要投入到合适的产品以寻求较高回报。选项A，固定收益产品通常具有相对稳定的收益和较低的风险，能够在保证一定资金安全性的基础上获取较为稳定的回报，符合期货加现金增值策略中对余下现金投入以寻求较高回报的要求。选项B，基金的种类繁多，风险收益特征差异较大，有的基金风险较高，并不一定能保证在该策略中实现稳定的较高回报。选项C，股票市场波动较大，风险较高，可能会导致资金的大幅波动甚至损失，不符合该策略对资金安全性和稳定性的要求。选项D，实物资产的流动性相对较差，且其价格波动受到多种因素影响，在期货加现金增值策略中不是合适的现金投入方向。综上所述，余下的现金全部投入固定收益产品，本题正确答案选A。

3、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。

A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

【答案】：C

【解析】该美国公司从德国进口价值1000万欧元的商品，2个月后需以欧元支付货款。这意味着未来公司要付出欧元来完成交易。即期汇率是1.0890，期货价格为1.1020。由于期货价格大于即期汇率，预示着欧元相对于美元有升值趋势。若欧元升值，该公司购买同样数量的欧元就需要花费更多的美元，成本会增加，所以公司担心欧元升值。套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。此公司为避免因欧元升值而带来成本增加的风险，应在期货市场买入欧元期货，也就是进行欧元期货的多头套期保值。所以答案是C。

4、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。

A.夏普比例

B.交易次数

C.最大资产回撤

D.年化收益率

【答案】：A

【解析】本题旨在考查交易模型评价指标体系中对收益和风险进行综合评价的指标。选项A夏普比例是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标。它反映了资产在承担单位风险时所能获得的超过无风险收益的额外收益，通过衡量收益与风险的关系，对投资组合的绩效进行评估，故该指标可用于对收益和风险进行综合评价。选项B交易次数仅仅体现了交易发生的频繁程度，它与交易过程中实际的收益情况以及所面临的风险大小并无直接的关联，不能用于对收益和风险进行综合评价。选项C最大资产回撤主要衡量的是在特定时间段内，资产从最高点到最低点的下跌幅度，它侧重于反映投资过程中可能面临的最大损失，仅关注了风险这一个方面，而未涉及对收益的考量，所以不是对收益和风险进行综合评价的指标。选项D年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，它主要是对投资收益的一种度量，没有考虑到投资过程中所承担的风险，因此不能对收益和风险进行综合评价。综上，正确答案是A选项。

5、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货