中级银行从业资格之《中级个人理财》全真模拟模拟题及一套完整答案详解.docxVIP

中级银行从业资格之《中级个人理财》全真模拟模拟题

第一部分单选题(50题)

1、某零息债券。到期期限0.6846年，面值100元，发行价95.02元，其到期收益率为()。

A.3.24％

B.7.75％

C.6.46％

D.8.92％

【答案】：B

【解析】本题可根据零息债券到期收益率的计算公式来求解。步骤一：明确零息债券到期收益率的计算公式零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。其到期收益率的计算公式为\(P=F/(1+y)^T\)，其中\(P\)为债券发行价格，\(F\)为债券面值，\(y\)为到期收益率，\(T\)为到期期限。步骤二：将题目中的数据代入公式已知该零息债券到期期限\(T=0.6846\)年，面值\(F=100\)元，发行价\(P=95.02\)元，代入公式可得\(95.02=100/(1+y)^{0.6846}\)。步骤三：求解到期收益率\(y\)对\(95.02=100/(1+y)^{0.6846}\)进行变形求解：\((1+y)^{0.6846}=100\div95.02\approx1.0524\)两边同时取\(\frac{1}{0.6846}\)次方可得\(1+y=1.0524^{\frac{1}{0.6846}}\)计算\(1.0524^{\frac{1}{0.6846}}\approx1.0775\)则\(y=1.07751=0.0775=7.75\%\)所以该零息债券的到期收益率为\(7.75\%\)，答案选B。

2、王先生夫妇今年都刚过40岁，年收入20万元左右，打算60岁退休，估计夫妇退休后第一年生活费为10万元，考虑到通货膨胀的因素，夫妻俩每年的生活费用估计会以每年3％的速度增长。预计两人寿命可达80岁，并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资金。夫妻俩均享受国家基本养老保险，退休后夫妻俩每年能拿到大约4万元退休金。夫妻俩在退休

A.14576

B.24576

C.29263

D.36482

【答案】：C

【解析】本题可先计算出退休后所需的养老金总额，再计算出已有退休基金的终值，最后根据两者差值和剩余工作年限来计算每年需投入的金额。步骤一：计算退休后所需的养老金总额王先生夫妇60岁退休，预计寿命80岁，退休后生活20年。退休后第一年生活费为10万元，且每年生活费用以3%的速度增长。同时，两人每年能拿到大约4万元退休金。可以使用增长型年金公式来计算退休后所需的养老金总额。这里我们可以逐年分析，将每年的生活费减去退休金，得到每年需要额外补充的生活费，然后将这些费用折现到退休时刻。第一年需要额外补充的生活费\(=104=6\)（万元）从第二年起，每年需要额外补充的生活费是一个以3%速度增长的现金流。设退休后所需的养老金总额在退休时刻的现值为\(PV\)，根据增长型年金现值公式\(PV=\frac{A}{rg}\times[1(\frac{1+g}{1+r})^{n}]\)（其中\(A\)为第一期现金流，\(r\)为折现率，本题可假设折现率与通货膨胀率一致取3%，\(g\)为增长率，\(n\)为期数），这里\(A=6\)万元，\(r=3\%\)，\(g=3\%\)，\(n=20\)。由于\(r=g\)，此时增长型年金现值公式不能直接使用，可通过逐年计算的方式，每年需要额外补充的生活费均为6万元，这是一个普通年金，根据普通年金现值公式\(PV=A\times\frac{1-(1+r)^{-n}}{r}\)，可得退休后所需的养老金总额在退休时刻的现值为：\(PV=6\times\frac{1-(1+3\%)^{-20}}{3\%}\)使用年金现值系数表或计算器计算可得\(PV\approx6\times14.8775=89.265\)（万元）步骤二：计算现有10万元退休基金启动资金在退休时刻的终值已知现在拿出10万元作为退休基金的启动资金，从现在（40岁）到退休（60岁）经过了\(6040=20\)年。假设年利率为3%（与通货膨胀率一致），根据复利终值公式\(FV=PV\times(1+r)^{n}\)（其中\(FV\)为终值，\(PV\)为现值，\(r\)为年利率，\(n\)为期数），可得10万元在退休时刻的终值为：\(FV=10\times(1+3\%)^{20}\)使用复利终值系数表或计算器计算可得\(FV\approx10\times1.8061=18.061\)（万元）步骤三：计算每年需投入的金额退休后所需的养老金总额在退休时刻的现值为89.265万元，现有退休基金启动资金在退休时刻的终值为18.061万元，那么还需要积累的金额为：\(89.26518.061=71.204\)（万元）从现在到退休还有20年时间，设每年需投入的金额为\(A\)，根