2025年中级银行从业资格之中级风险管理试卷附有答案详解含答案详解【综合卷】.docxVIP

2025年中级银行从业资格之中级风险管理试卷附有答案详解

第一部分单选题(50题)

1、假定一年期零息国债的无风险收益率为3%，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60%，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。

A.8.3%

B.7.3%

C.9.5%

D.10%

【答案】：B

【解析】本题可根据风险中性定价模型来计算该零息债券的年收益率。风险中性定价理论认为，在风险中性的世界里，投资者不要求任何的风险补偿或风险报酬，所有证券的预期收益率都等于无风险利率。设该零息债券的年收益率为\(k\)，本金为\(1\)。一年期零息国债的无风险收益率为\(3\%\)，意味着无风险状态下\(1\)年后的收益为\(1\times(1+3\%)\)。对于该信用等级为\(B\)的零息债券，存在两种情况：-不违约情况：概率为\((1-10\%)=90\%\)，\(1\)年后投资者可获得本金和利息\(1\times(1+k)\)。-违约情况：概率为\(10\%\)，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为\(60\%\)，即投资者\(1\)年后可获得\(1\times60\%\)。根据风险中性定价原理，该零息债券未来现金流的期望值应等于无风险情况下的现金流，可据此列出等式：\((1-10\%)\times(1+k)+10\%\times60\%=1\times(1+3\%)\)即\(0.9\times(1+k)+0.1\times0.6=1.03\)\(0.9+0.9k+0.06=1.03\)\(0.9k+0.96=1.03\)\(0.9k=1.03-0.96\)\(0.9k=0.07\)\(k=\frac{0.07}{0.9}\approx7.3\%\)所以该零息债券的年收益率约为\(7.3\%\)，答案选B。

2、在战略风险评估及实施方案中，对于影响显著，发生可能性较高的风险，对应的战略实施方案是（）。

A.尽量避免，高度重视

B.必须采取管理措施，密切关注

C.可以接受风险、持续监测

D.接受风险

【答案】：A

【解析】在战略风险评估及实施方案里，会依据风险影响程度和发生可能性将风险划分成不同类别，并匹配相应的应对策略。对于影响显著且发生可能性较高的风险，因其可能给组织带来严重损失，所以需要采取最为谨慎和积极的应对措施。A：尽量避免，高度重视。这种应对方式体现出对该类风险的严肃态度，因为这类风险影响大、发生可能性高，一旦发生会产生严重后果，所以要尽最大可能去规避。这是针对高影响、高可能性风险最合适的战略实施方案。B：必须采取管理措施，密切关注。此策略通常适用于影响较大但发生可能性相对低一些的风险，该类风险虽也需要一定管理，但紧迫性不如影响显著且发生可能性高的风险。C：可以接受风险、持续监测。一般适用于影响较小、发生可能性也较小的风险，这类风险带来的损失在可承受范围内，所以可以选择接受并持续观察。D：接受风险。这往往针对的是影响极小、发生可能性极低的风险，其对组织的运营几乎没有实质性影响，所以可以直接接受。综上，答案是A。

3、商业银行对客户的信用风险评估大致经历了三个主要发展阶段，包括（）

A.专家判断法，打分卡模型，违约概率模型

B.专家判断法，评级模型，违约概率模型

C.专家判断法，信用评分模型，违约概率模型

D.人工分析法，评级模板，打分卡模型

【答案】：C

【解析】商业银行对客户的信用风险评估发展历程是有其特定脉络的。在信用风险评估的发展进程中，主要经历了三个主要阶段。专家判断法是早期信用风险评估常用的方法。此方法凭借专家的专业知识、经验和主观判断来评估客户的信用风险，由于其依赖个人判断，主观性较强。信用评分模型是随着数理统计等学科发展而出现的。它通过收集大量数据并运用统计方法建立模型，对客户的各项信用指标进行量化评分，根据评分结果来评估信用风险，相较于专家判断法更加客观和标准化。违约概率模型则是信用风险评估更为高级的阶段。它借助复杂的数理模型和大量数据，精确计算客户违约的可能性，为银行的风险管理提供了更科学、精准的依据。A选项中打分卡模型其实是信用评分模型的一种具体形式，表述不够全面准确；B选项评级模型并非信用风险评估发展阶段的代表性类型；D选项人工分析法表述不准确且不具有代表性，评级模板也并非信用风险评估发展阶段中的典型概念，打分卡模型同样只是信用评分模型的一种形式。所以本题应选C。

4、金融稳定（）在《有效风险偏好框架制定原则》中特别强调了限额在传导风险偏好方面的作用，要求应将总体风险偏好分解到业务条线、法律实体、具体风险种类的限额。

A.董事会

B.监事会

C.理事会

D