电子行业2024年年报及2025年一季报总结：自主可控加速推进，AI驱动产业创新升级.docx

正文目录

2024年及2025年一季度电子行业整体表现 7

电子行业持续复苏，业绩增长态势良好 7

电子行业机构持仓占比上升，果链与AI为主要增持方向 8

子板块行情分化明显 11

电子行业细分板块：需求回暖，景气向上 13

半导体：自主可控持续推进，行业需求有序复苏 13

综述：自主可控+需求向好，收入持续较好增长 13

设备材料零部件：下游扩产态势良好，坚定看好自主可控 14

数字芯片：AI驱动和国补拉动，业绩持续增长 18

存储芯片：传统市场格局趋平缓，AI推动HBM需求旺盛 19

模拟芯片：静待下游需求修复，新应用场景释放空间 22

功率半导体：市场规模持续增长，静待下游需求复苏 23

封装持续复苏，行业进入利润释放期 26

消费电子：国补带动需求淡季不淡，总体业绩稳健增长 29

消费电子业绩情况 29

元件：AI产业需求持续释放、PCB板块兑现业绩 32

PCB：拥抱AI产业趋势，企业利润大幅提升 32

被动元件：被动元件行业稳健增长， 34

光学光电子：景气周期与出海为主旋律 36

面板：收入逐步改善，利润端修复好于收入 36

LED：周期底部已现，季度改善趋势明显 38

行业公司估值比较 40

风险提示 41

图表目录

图表1：2016-2025Q1电子行业营业总收入情况 7

图表2：2016-2025Q1电子行业归母净利润情况 7

图表3：2016-2025Q1电子细分行业营业总收入情况 7

图表4：2016-2025Q1电子细分行业归母净利润情况 8

图表5：2025年一季度各行业公募基金持仓市值、占比及超配比例 8

图表6：21Q4-25Q1公募基金持仓电子板块市值超配比例 9

图表7：25Q1末公募基金电子行业前二十大持仓个股 9

图表8：25Q1公募基金电子行业持仓市值增加TOP5 10

图表9：25Q1公募基金电子行业持仓市值减少TOP5 10

图表10：25Q1公募基金电子行业持仓变动量/流通股比例增加TOP5 10

图表11：25Q1公募基金电子行业持仓变动量/流通股比例减少TOP5 11

图表12：2025年1月1日至4月30日申万各行业指数涨跌幅 11

图表13：年初以来申万电子二级行业指数走势 12

图表14：半导体板块季度营业收入及同比增速 13

图表15：半导体板块季度归母净利润及同比增速 13

图表16：半导体板块毛利率与净利率 14

图表17：2024Q4及2025Q1半导体各细分子板块情况 14

敬请阅读本报告正文后各项声明图表18：半导体设备板块季度营业收入及同比增速 15

敬请阅读本报告正文后各项声明

图表19：半导体设备板块季度归母净利润及同比增速 15

图表20：半导体设备板块利润率变化 15

图表21：主要半导体设备公司合同负债金额（亿元） 16

图表22：主要半导体设备公司存货金额（亿元） 16

图表23：部分半导体零部件公司营收（亿元） 16

图表24：部分半导体零部件公司归母净利润（亿元） 16

图表25：半导体材料板块季度营业收入及同比增速 17

图表26：半导体材料板块季度归母净利润及同比增速 17

图表27：电子化学品板块季度营业收入及同比增速 17

图表28：电子化学品板块季度归母净利润及同比增速 17

图表29：半导体材料板块利润率情况 18

图表30：电子化学品板块利润率情况 18

图表31：数字芯片板块季度收入及同比增速 18

图表32：数字芯片板块季度归母净利润及同比增速 18

图表33：数字芯片设计板块利润率变化 19

图表34：存储芯片板块年度营收及同比增速 19

图表35：存储芯片板块年度归母净利润及同比增速 19

图表36：存储板块季度营收及同比增速 20

图表37：存储板块季度归母净利润及同比增速 20

图表38：存储板块季度利润率变化 20

图表39：主要存储公司的涨价通知或涨价变化情况 21

图表40：主要存储产品价格变化情况 21

图表41：模拟芯片板块季度收入及同比增速 22

图表42：模拟芯片板块季度归母净利润及同比增速 22

图表43：模拟芯片板块利润率变化 22

图表44：功率半导体板块季度营收及同比增速 24

图表45：功率半导体板块季度归母净利润及同比增速 24

图表46：功率半导体板块利润率变化 24

图表47：主要功率半导体公司存货水平变化 24

图表48：中国功率半导体市场规模变化及年增长率 25

图表49：封测板块年度营业总收入及同比增速 26

图表50：封测板块年度归母净利润及同比增速 26