中级银行从业资格之中级风险管理练习题（培优a卷）附答案详解.docxVIP

中级银行从业资格之中级风险管理练习题

第一部分单选题(50题)

1、风险事件：为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，银监会于2016年11月28日对外公布《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架。

A.在标准法下，每一笔交易的风险暴露将映射至其含有的风险因素中

B.较常用的计量交易对手信用风险暴露的方法有现期风险暴露法、标准法和内部模型法

C.现期风险暴露法和标准法均适用于场外衍生工具交易违约风险暴露的计量

D.对于不满足利用标准法，但希望提高风险敏感度(相对现期风险暴露法)的银行，可以采用内部模型法

【答案】：D

【解析】本题旨在考查对衍生工具交易对手违约风险资产计量相关内容的理解。A选项，题干中未提及在标准法下每一笔交易的风险暴露将映射至其含有的风险因素中，该说法缺乏依据，所以A项错误。B选项，题干没有表明现期风险暴露法、标准法和内部模型法是较常用的计量交易对手信用风险暴露的方法，属于无中生有，故B项错误。C选项，题干并没有明确指出现期风险暴露法和标准法均适用于场外衍生工具交易违约风险暴露的计量，所以C项错误。D选项，从题干内容来看，若银行不满足利用标准法，同时又希望提高风险敏感度（相对现期风险暴露法），采用内部模型法是一种可行的选择，该项说法符合题意，所以D项正确。综上，本题正确答案为D。

2、下列关于VaR的说法中，错误的是()。

A.均值VaR是以均值为基准测度风险的

B.零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失

C.VaR的计算涉及置信水平与持有期

D.计算VaR值的基本方法是方差-协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法

【答案】：B

【解析】本题可对各选项逐一分析来判断其说法是否正确。-A项：均值VaR是以均值为基准测度风险的，该说法正确。均值VaR衡量的是资产收益偏离均值的程度，以此来度量风险。-B项：零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，但其度量的是资产价值的绝对损失，而不是相对损失，所以该项说法错误。-C项：VaR（ValueatRisk，风险价值）的计算涉及置信水平与持有期。置信水平反映了在一定概率下的最大损失，持有期则规定了计算风险的时间范围，不同的置信水平和持有期会得出不同的VaR值，该项说法正确。-D项：计算VaR值的基本方法是方差-协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法。方差-协方差法假设资产收益率服从正态分布，通过计算方差和协方差来确定VaR；历史模型法利用历史数据来估计未来的风险；蒙特卡洛模拟法通过随机模拟来生成大量可能的资产价格路径，进而计算VaR，该项说法正确。综上，说法错误的是B。

3、假设某企业信用评级为B，对其项目贷款的年利率为10％。根据历史经验，企业违约后此类项目贷款的回收率平均为30％。若同期信用评级为AAA企业的同类项目贷款年利率为5％，则根据KPMG风险中性定价模型，该信用评级为B企业的1年期违约概率约为（）。

A.5.0％

B.8.0％

C.7.0％

D.6.5％

【答案】：D

【解析】本题可根据KPMG风险中性定价模型来计算该信用评级为B企业的1年期违约概率。KPMG风险中性定价模型的公式为：\((1-P_d)×(1+K_d)+P_d×(1+K_d)×回收率=1+K_{RF}\)，其中\(P_d\)为违约概率，\(K_d\)为风险贷款的年利率，\(K_{RF}\)为无风险利率（本题中可近似用信用评级为AAA企业的同类项目贷款年利率表示）。已知信用评级为B企业的项目贷款年利率\(K_d=10\%=0.1\)，回收率为\(30\%=0.3\)，信用评级为AAA企业的同类项目贷款年利率\(K_{RF}=5\%=0.05\)。将上述数据代入公式\((1-P_d)×(1+0.1)+P_d×(1+0.1)×0.3=1+0.05\)，先对等式左边进行化简：\((1-P_d)×1.1+P_d×1.1×0.3=1.1-1.1P_d+0.33P_d=1.1-0.77P_d\)。则原方程变为\(1.1-0.77P_d=1.05\)，移项可得\(0.77P_d=1.1-1.05\)，即\(0.77P_d=0.05\)，解得\(P_d=\frac{0.05}{0.77}\approx6.5\%\)。所以该信用评级为B企业的1年期违约概率约为6.5%，答案选D。

4、作为市场风险的重要计量和分析方法，缺口分析通常用来衡量商业银行当期收益对利率变动的敏感性，侧重于分析（）。

A.期权风险

B.重新定价风险

C.收益率曲线风险

D.基准风险

【答案】：B

【解析】缺口