中级银行从业资格之中级风险管理强化训练高能附参考答案详解（完整版）.docxVIP

中级银行从业资格之中级风险管理强化训练高能

第一部分单选题(50题)

1、风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

A.正相关

B.无关

C.负相关

D.以上都不对?

【答案】：C

【解析】本题考查风险对冲的概念。风险对冲的核心目的是冲销标的资产的潜在损失，这就要求用于对冲的资产或衍生产品与标的资产收益波动之间存在特定的关系。A项，若投资或购买的资产与标的资产收益波动正相关，意味着当标的资产收益上升或下降时，该资产也会同向变动。那么在标的资产遭受损失时，与之正相关的资产同样也可能面临损失，无法起到冲销标的资产潜在损失的作用，所以A项错误。B项，当投资或购买的资产与标的资产收益波动无关时，该资产的收益变动独立于标的资产，不能保证在标的资产出现潜在损失时，该资产能产生反向的收益来对冲损失，因此B项也不正确。C项，当投资或购买的资产与标的资产收益波动负相关时，意味着标的资产收益上升时，该资产收益下降；而标的资产收益下降（即出现潜在损失）时，该资产收益上升。这样就可以用该资产的收益来冲销标的资产的潜在损失，符合风险对冲的策略性选择，所以C项正确。综上，本题正确答案选C。

2、根据《商业银行资本管理办法（试行）》商业银行应在最低资本要求和储备资本要求之上计提（），该项资本要求为风险加权资产的（）。

A.逆周期资本，0~2.5%

B.杠杆率缓冲资本，1~3.5%

C.第二支柱资本，0~2.5%

D.系统重要性银行附加资本，1~3.5%

【答案】：A

【解析】根据《商业银行资本管理办法（试行）》，商业银行应在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本，该项资本要求为风险加权资产的0~2.5%。B选项中杠杆率缓冲资本并非在最低资本要求和储备资本要求之上计提的符合题意的项目，所以B错误。C选项第二支柱资本是商业银行根据监管要求在最低资本要求之上应当计提的其他资本要求，但表述不如A准确，所以C错误。D选项系统重要性银行附加资本是针对系统重要性银行额外提出的资本要求，并非普遍适用于所有商业银行在最低资本要求和储备资本要求之上计提的项目，所以D错误。因此本题正确答案选A。

3、假设某交易日M股票的收盘价格是20.69元，M股票的卖方期权（PUTOPTION）的收盘价是0.688元，该卖方期权的执行价格为7.43元。则该卖方期权的内在价值和时间价值分别为（）。

A.7.43和6.742

B.-13.26和13.948

C.7.43和20.69

D.0和0.688

【答案】：D

【解析】本题可根据卖方期权内在价值和时间价值的计算公式来分别计算该卖方期权的内在价值和时间价值，进而判断正确答案。###步骤一：明确卖方期权内在价值的计算方法卖方期权（看跌期权）的内在价值是指期权立即行权时所具有的价值，其计算公式为：内在价值=执行价格-标的资产市场价格。当计算结果小于0时，内在价值为0。###步骤二：计算该卖方期权的内在价值已知该交易日M股票的收盘价格（即标的资产市场价格）是20.69元，卖方期权的执行价格为7.43元。将数据代入公式可得：内在价值=7.43-20.69=-13.26元。由于计算结果小于0，根据规则，该卖方期权的内在价值为0。###步骤三：明确卖方期权时间价值的计算方法期权的价值由内在价值和时间价值组成，即期权价值=内在价值+时间价值。因此，时间价值=期权价值-内在价值。###步骤四：计算该卖方期权的时间价值已知该卖方期权的收盘价（即期权价值）是0.688元，内在价值为0。将数据代入公式可得：时间价值=0.688-0=0.688元。综上，该卖方期权的内在价值为0，时间价值为0.688，答案选D。

4、假设某商业银行的资产负债管理策略是：资产以中长期项目贷款为主，而负债以活期存款为主，则该银行负债所面临的最主要的利率风险是（）。

A.期权性风险

B.基准风险

C.重新定价风险

D.收益率曲线风险

【答案】：C

【解析】这道题主要考查商业银行负债面临的利率风险类型。A项，期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。而题干中并未提及与期权相关的内容，所以该项不符合题意。B项，基准风险也叫利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。题干中没有体现基准利率变动不一致的信息，故该项不正确。C项，重新定价风险是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债