草铵膦市场需求将迎爆发式增长.docx

草铵膦：广谱除草剂，除草剂明日之星

草铵膦属广谱触杀型除草剂，内吸作用不强，与草甘膦杀根不同，草铵膦先杀叶，通过植物蒸腾作用可以在植物木质部进行传导，其速效性在百草枯和草甘膦之间。

百草枯因为毒性问题已在23个国家被禁限用，我国也发布了1745号公告明确规定，百草枯水剂在2014年7月1日停止生产，2016年7月1日以后禁止使用。一方面，草甘膦、百草枯在我国经过30多年的长期频繁使用，抗性难除杂草越来越多，导致防效下降，而草铵膦因作用机理独特，对一些难治杂草及对草甘膦和百草枯产生抗性的杂草有较好的防除效果；另一方面，草铵膦是一种比百草枯更环保、比草甘膦除草速度更快的一种灭生性除草剂。与草甘膦不同，草铵膦不杀根，其速效性介于百草枯和草甘膦之间，草铵膦是目前替代百草枯的理想药剂，对人畜安全。

需求端：替代、复配、转基因推广，需求增长迅速

2015年草铵膦全球销售额已经超过10亿美元，2016年达到13.7亿美元，近两年复合增速高达56%，需求端保持比较快速的增长。未来随着百草枯禁用国家的增多、草甘膦和草铵膦复配增加、耐草铵膦转基因作物的推广，草铵膦未来需求有望保持在较快的增长趋势。

图1?草铵膦销售额及其同比增速（单位：亿美元）

百草枯禁用，替代空间广阔：百草枯全球制剂销量约40万吨，折合原药销量8万～10万吨，目前已经由23个国家明确禁止百草枯销售，保守估计至少有4万吨百草枯被替代，目前国内约有7.7亿亩土地使用百草枯，未来有望将有50%的土地选择使用草铵膦进行替代，预计将为国内草铵膦市场带来高达2万吨/年的增量，草铵膦作为百草枯最佳替代品，未来填补百草枯的市场缺口可能性最大。

草甘膦和草铵膦复配优势显著：（1）草甘膦为内吸传导型广谱灭生性除草剂，草铵膦为触杀型除草剂，两者化合物类型、作用机理不同，复配可以大大提高草甘膦性能；（2）草甘膦和草铵膦复配可以提高杂草防治效果、扩大杀草谱，弥补草甘膦杀草谱的不足，对耐受草甘膦的部分恶性杂草如牛筋草、小飞蓬等效果好；（3）草铵膦性能优异，但价格昂贵。目前，草铵膦原药价格约是草甘膦价格的10倍，而且其产量还不能满足市场需求，两者混配能降低用药成本。根据科研效果，草甘膦与草铵膦的复配比例为310∶8的时候效果最好，以2016年草甘膦全球需求量80万吨为基准，未来潜在的复配空间带来的草铵膦需求量为2万吨。

耐草铵膦转基因作物推广迅速：随着抗草甘膦杂草增多，草铵膦在转基因抗除草剂作物研究与推广中的地位仅次于草甘膦而居第2位，目前抗草铵膦的转基因种子主要有孟山都的Bollgard2xtendflex（同时抗草甘膦），先正达的Agrisure3,000gt（同时抗草甘膦）和拜耳Libertylink（仅抗草铵膦），抗草铵膦作物有油菜、玉米、大豆、棉花、甜菜、水稻、大麦、小麦、黑麦、马铃薯、水稻等。

图2?草甘膦全球需求量及其增速（单位：万吨）

供给端：技术壁垒高，产能投放加快

生产壁垒一直制约着国内草铵膦的发展：目前国内草铵膦合成主要采用格氏-史塔克（Strecker）路线，以亚磷酸三乙酯和三氯化磷为起始原料，利用格氏法制甲基亚膦酸二乙酯，膦化丙烯醛后经史塔克（Strecker）反应得草铵膦，由于其生产工序复杂、生产安全风险大（格式反应易燃易爆），因此迄今能真正实现规模化生产的国内企业寥寥无几。其他的理论合成工艺还包括格氏-阿巴索夫（Arbusov）、甲基二氯化磷（MDP）路线以及酮酸路线等，均存在生产成本高昂的问题，同时格氏-阿巴索夫（Arbusov）工艺收率很难达到80%以上。甲基亚膦酸二乙酯从MDP（甲基二氯化膦），需要特制设备，收率90%～98%。酮酸路线因克莱森缩合收率低，成本远高于史塔克路线。

国际上主要是拜耳生产草铵膦，拜耳工艺中先由MDP（甲基二氯化膦）与异丁醇气相法制甲基亚膦酸单异丁酯，收率99.8%，不用水不用碱，过程副产是氯代异丁烷和氯化氢，然后从甲基亚膦酸单丁酯合成草铵膦，非史塔克路线，是自由基加成，生产成本远远低于国内主流的格氏反应路线。

由于生产壁垒的制约，国内供给端虽然拥有理论产能1.7万吨左右，但是能稳定生产的产能在0.8万吨左右，国外的产能主要集中在拜耳公司，具有约6,000吨草铵膦产能。尽管如此，受益于草铵膦未来持续高速增长的发展前景，国内外草铵膦未来规划新增产能较多，其中拜耳计划将其Liberty?除草剂的全球产能翻番，此外，拜耳最近联手EvonikIndustries共同投资2亿美元在美国阿拉巴马州莫比尔县建造两处草铵膦中间体工厂，生产Liberty的中间体物质；利尔化学规划未来新增草铵膦产能10,000吨，其中前期3,000吨预计2018年正式投产；辉丰股份新增5,000吨草铵膦产能接近投产，四川福华通达农药科技有限公司投资建设了12,000吨/