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金融风险管理

经贸学院金融系

李艳锦

;第1章金融风险管理概述;;第一节金融风险管理根底;一、金融风险的涵义;损失的分类：

预期损失：指商业银行业务开展中基于历史数据分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值。通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收。

非预期损失：指利用统计分析方法〔在一定的置信区间和持有期内〕计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失。通常用资本金来应对非预期损失。

灾难性损失：指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行平安性和流动性的重大损失。一般需要通过保险手段转移。;二、金融风险的分类;;２.信用风险(CreditRisk)

是指由于借款人信用评级的下降和履约能力的降低而导致授信人损失的可能性。更一般地，信用风险还包括由于借款人信用评级的降低导致其债务市场价值的下降而引起的损失的可能性。

主要存在于授信业务。

对大多数银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。但是，事实上，信用风险既存于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。

特征：信用风险具有明显的非系统性风险特征。;;;5.国家风险〔主权风险〕

国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。

分类：政治风险、社会风险和经济风险

特点：

一是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；

二是在国际经济金融活动中，不管是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。;;7.法律风险

商业银行在日常经营活动或各类交易中，因无法满足或违反相关的商业准那么和法律原那么要求，导致其不能履行合同、发生争议／诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险，即为法律风险。它是一种特殊的操作风险。

狭义上，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力。广义上讲，还有违规风险和监管风险。

违规风险是指商业银行由于违法反监管规定和原那么，而招致法律诉讼或遭到监管机构处分，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。

监管风险是指由于法律或监管规定的变化，可能影响商业银行正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。;;三、金融风险的特点

1.永恒性和普遍性

2.隐蔽性和突发性

3.危害性和扩散性;第二节金融风险管理的流程与策略;一、金融风险管理的流程

风险识别、风险计量、风险监测、风险控制

目标设定;1.风险识别

感知风险：是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；

分析风险：是深入理解各种风险内在的风险因素。

2.风险计量

一是风险影响：指一旦风险发生可能对机构造成的影响大小。

二是风险概率：它用风险发生可能性的百分比表示。

三是风险价值：它是评估风险的重要参数。

风险值＝风险概率×风险影响;;二、金融风险管理的策略;2.风险对冲

含义：风险对冲是指通过投资或购置与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

主要作用：风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的方法。

实现手段：

自我对冲：指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。

市场对冲：又称套期保值，是指针对某种特定的金融风险，运用相应的金融工具构造相反的头寸，从而转移金融风险的过程。;对冲比率〔HedgeRatio〕，即为了对冲1个单位的风险头寸，应使用的对冲头寸的数量。;3.风险转移;;5.风险补偿

风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。

主要作用：

对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且又无法躲避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。

实现手段：

投资者可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过加价来索取风险回报。;第三节金融风险管理的方法、理论与技术开展;一、商业银行风险管理的开展;;;;主要特点：

巴塞尔委员会于2004年公布了《巴塞尔新资本协议》。

以资本充足率为核心，以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调商业银行的最低资本金要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束三个方面的共同约束，并提出了标准的风险评估技术。

现代商业银行风险管理由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。;二、商业银行风险与资本;1.银行资本;〔3〕经济资本

经济资本是指