证券公司IPO辅导培训(上).pptVIP

IPO辅导授课材料〔课件1〕;一、首发上市相关内容介绍;二、首次公开发行股票辅导规定;通过辅导催促辅导对象按照有关规定初步建立符合现代企业制度要求的公司治理根底;二、首次公开发行股票辅导规定〔续〕;三、首次公开发行股票并上市相关规定;《创业板首发管理暂行方法》之发行条件;主板〔中小板〕与创业板发行、上市条件比照;主板〔中小板〕与创业板发行、上市条件比照〔续〕;主板〔中小板〕与创业板发行、上市条件比照〔续〕;创业板企业的市场功能定位：

效劳于创新型国家建设，支持自主创新型企业和其他成长企业做大做强；

《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》是首发暂行管理方法的配套，促进自主创新企业开展，满足多层次资本市场的要求，创新是灵魂，成长是表现。

指引明确了保荐机构推荐产业领域及审慎推荐领域，明确发表意见，推荐符合创业板定位的企业。创新增长型企业才是创业板市场定位，落实创业板市场功能定位，创业板与主板之间并非分割关系。;主板〔中小板〕与创业板发行、上市条件比照〔续〕;主板〔中小板〕与创业板发行、上市条件比照〔续〕;《首发管理暂行方法》的监管处分;首次公开发行股票主要工作流程;《创业板首发管理暂行方法》信息披露规定;四、证券发行审核制度;证券发行审核制度种类;我国证券发行审核制度演变历程;我国现行证券发行审核制度根本内容(续〕;我国现行证券发行审核制度根本内容〔续〕;创业板和主板〔中小板〕发审委委员构成;创业板和主板〔中小板〕发审委委员构成;我国证券发行审核要点;我国证券发行审核要点;我国证券发行审核要点(续〕;我国证券发行审核要点(续〕;我国证券发行审核要点〔被否企业案例分析〕;我国证券发行审核要点〔被否企业案例分析〕;2、持续盈利能力问题〔8家被否决〕

〔1〕经营模式将发生重大变化

一家上海公司主营业务为跑车设计，打算投入一个多亿元从事跑车制造。

〔2〕所处行业的经营环境已经发生重大变化

某申请人的主要产品目前大局部销往国外，其本次募集资金拟投资于扩大生产规模。2009年因外国某政府决定对我国出口的所有某产??实施为期三年的惩罚性关税。发审委认为申请人所处行业的经营环境已经发生重大变化，并对其持续盈利能力构成重大不利影响，不符合《暂行方法》第十四条第二项的有关规定。

〔3〕对关联方或有重大不确定性客户存在重大依赖

某申请人2006年至2009年9月前五名客户销售收入分别占当年总收入的76.86%、50.78%、52.52%、85.39%，其中最大客户的销售收入占比由2006年度对某甲公司的35.2%上升至2009年1－9月对某乙公司的61.14%。

〔4〕其他可能构成重大不利影响的情况〔如：通过关联交易输送利润，关联交易占发行人业务比例大且关联交易较其他业务对于公司利润的奉献更大；成长性包装问题，如利用研发费用资本化、提前或推迟确认收入、非经常性损益等手段调节利润等；过分倚重税收优惠、财政补贴等〕;我国证券发行审核要点〔被否企业案例分析〕;4、募集资金及投资工程〔3家被否决〕

〔1〕募集资金投资工程存在不确定性

〔2〕募集资金投资工程存在较大经营风险

某申请人本次募集资金将投资于某三个工程。发审委认为申请人报告期内一个募投工程严重依赖有不确定性的重大客户，未来市场开展存在不确定性；同时，两个募投工程在技术、市场等方面均存在重大不确定性，不符合《暂行方法》第二十七条的规定。

某申请人的新产品能否取得国家证书尚存在不确定性。因此明显不符合上市条件。

〔3〕融资的必要性问题、是否会出现盲目扩张或“赶鸭子上架”的情形、对超募资金运用的准备情况是否充分等;5、信息披露问题〔1家〕信息披露不完整、不合理：

信息披露不得存在重大遗漏或误导性陈述；风险因素的披露应尽可能量化分析，不允许避重就轻或空洞无物等。

某申请人招股说明书中对公司商号、人员、技术、品牌等方面的描述不够清楚，委员对公司业务的完整性、独立性无法判断，此外，招股说明书还隐瞒报告期内子公司的火灾及处分、合同纠纷等对其有重大影响的事件间，并在被举报后才做出披露和说明。

;6、标准运作与内部控制〔7家被否决〕：

包括内部控制薄弱，会计核算严重不标准，资金占用，代收销售款，财务独立性差等

〔1〕税务问题

〔2〕内部控制问题

某申请人报告期内其子公司在未签订正式合同的情况下，即向某公司大额发货；同时申请人对其境外投资的公司未按合营合同规定参与管理。

某申请人未经董事会审议就签订了一项重大合同。

〔3〕资金占用问题

;7、会计核算不标准，财务资料真实性存疑〔5家被否决〕

某申请人原始报表与申报报表存在较大差异。对是否存在调节收入、本钱