投资银行学：投资银行风险管控PPT教学课件.pptx

投资银行风险管控;

10.1投资银行面临的风险

10.2投资银行的自律监管

10.3政府对投资银行业的监管;投资银行面临的风险;一、风险的概念及风险管理的主要功能

1.风险的概念

风险是指由于事物的不确定性而遭受不利结果或经济损失的可能性。;2.风险管理的主要功能

有效的风险管理控制主要有四个主要功能：

（1）保护投资银行自身，使其能抵御市场、信用、流动性、操作及法律风险；

（2）保护金融业，避免体系性风险；

（3）保护投资银行的客户，以免遭受严重的财务亏损；

（4）保护投资银行及其特许权，免受名誉损失。;;3.系统风险

系统风险是指因单个公司倒闭、单个市场的混乱而在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个市场周转困难的投资者“信心危机”。

4.市场风险

这是金融体系中最常见的风险之一，通常指市场变量，如价格、利率、汇率等市场因素的变化给金融机构带来的风险。

5.信用风险;;7.操作风险

操作风险指的是金融机构由于内部控制机制或者信息系统失灵而造成意外损失的风险。

这种风险主要是由人为错误、系统失灵、操作程序的设计或应用发生错误等原因引起的，

它主要有财务风险、决策风险、人事管理风险以及信息系统风险构成。;（二）根据投资银行不同业务所面临的风险来分

1.承销风险

证券承销风险是指投资银行在承销股票、债券、金融衍生工具等经营活动的过程中，由于不能在规定时间内按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。

承销风险包括发行方式风险、竞争风险、违法违规操作风险等。

;2.经纪风险

证券经纪风险是指投资银行在接受客户委托，代理交易股票、债券、金融衍生工具的时候所面临的风险。

主要包括规模不经济的风险、信用风险或操作风险。

3.证券自营风险

4.基金管理风险;5.兼并收购风险

（1）融资风险和债务风险

投资银行除了提供咨询、策划操作的同时，一般还会为企业提供一定的并购活动所需资金，通常叫做过桥贷款。

（2）营运风险

（3）信息风险

（4）操作风险

主要是企业并购目标公司的时候，被目标???司部署反收购战略，出现了反并购风险。

（5）法律风险

制定出的并购方案违反目标公司所在地的某些法律而使并购策略落空；

在帮助企业的并购的过程中因操作不当或疏忽某些法律规定而被起诉等增加了并购成本。;6.信贷资产证券化风险

信贷资产证券化的风险来源主要是证券化资产本身的质量和预期效应以及投资者和资本市场对它的认同程度。

具体来说，主要面临以下几种风险：

（1）资本风险

（2）收益风险

（3）市场风险

（4）价格风险

（5）汇率风险;7.风险投资业务风险

（1）产业风险

（2）信用风险

（3）决策风险;投资银行的自律监管;;二、风险管理的组织架构和体系

美国的投资银行的风险管理结构：;1.审计和财务委员会

一般全部由外部董事组成，由其授权风险监视委员会制定公司风险管理政策。

2.风险监视委员会

①由高级业务人员及风险控制经理组成，一般由公司风险管理委员会的负责人兼任该委员会的负责人。

②负责监视公司的风险并确保各业务部门严格执行识别、度量和监控与其业务相关的风险。

③协助公司最高决策执行委员会决定公司对各项业务风险的容忍度，并不定期及时向公司最高决策执行委员会和审计委员会报告重要的风险管理事项。;3.风险政策小组

风险政策小组是风险监视委员会的一个工作小组，一般由风险控制经理组成并由公司风险管理委员会的负责人兼任负责人。

负责审查和检讨各种与风险相关的事项并向风险管理委员会汇报。

4.公司最高决策执行委员会

为公司各项业务制定风险容忍度并批准公司重大风险管理决定。

它特别关注风险集中度和流动性问题。;5.公司风险管理委员会

专门负责公司风险管理流程。

该委员会的负责人一般直接向财务总监报告，并兼任风险监视委员会和风险政策小组的负责人，同时一般也是公司最高决策执行委员会的成员。

风险管理委员会一般由市场风险组、信用风险组、投资组合风险组和风险基础结构组等四个小组组成。;①市场风险组

确定和识别公司各种业务需要承受的市场风险，下设相对独立的定量小组专门负责建立、验证和运行各种用来度量、模拟各种业务的数学模型，监视和控制公司的各种风险模型的风险集中度和承受度。

②信用风险组

评估公司现有和潜在的个人和机构客户的信用度，并在公司风险监视和度量模型可承受风险的范围内决定公司信用风险的承受度。

改组需要审查的和监视公司特定交易、投资组合以及其他信用风险的集中程度，并负责审查信用风险的控制流程。

与公司业务部门一起管理和设法减轻公司的信用风险。;③投资组合风险组

主要通过对公司范围内重点事件的分析使公司的市场风险、信用风险和运作风险有