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基于VaR模型的证券市场风险测量与应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球经济一体化与金融市场快速发展的当下，证券市场作为金融体系的关键构成部分，其规模持续扩张，交易活跃度不断攀升。以中国证券市场为例，截至2023年末，沪深两市上市公司总数已超5000家，总市值逾80万亿元，年成交额达250万亿元，这充分彰显了证券市场在经济发展中的重要地位。

然而，证券市场繁荣发展的背后，也隐藏着诸多风险。市场的不确定性、投资者情绪的波动、宏观经济环境的变化以及政策调整等因素，都可能导致证券价格的剧烈波动，给投资者和金融机构带来潜在损失。例如，2020年初