套期保值计算题示例.pptVIP

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2025-03-31 发布于四川
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套期保值计算题示例.ppt

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中山学院经济管理学院****期货投资学

第五讲套期保值LiuXiaoli中山学院经贸学院*一、什么是套期保值？二、企业如何进行套期保值？三、企业从事套期保值基本流程四、套期保值的绩效评价多头套期保值实例*已知条件1上海汽车于3月10日进行盘存，发现6月10日需采购天然橡胶5000吨。2天然橡胶现货价格：6900元/吨3天然橡胶期货价格（6月份）：6600元/吨4套期保值策略：53月10日：买入6月份天然橡胶期货合约1000个。66月10日：卖出1000个6月份橡胶期货合约，对初始部位进行对冲。7套期保值结果：上海汽车将橡胶采购价格锁定在6600元/吨。8多头套期保值实例（续）*有效购买收付：-6400-200=-6600元/吨期货市场损益：-6600+6400=-200元/吨有效购买收付：-6800+200=-6600元/吨期货市场损益：-6600+6800=200元/吨现货市场收付：-6400元/吨若6月10日天然橡胶价格为6400元/吨，则现货市场收付：-6800元/吨若6月10日天然橡胶价格为6800元/吨，则多头套期保值图解*期货市场头寸tPF1=6600元/吨现货市场头寸tPF1=6600元/吨空头套期保值实例*已知条件1河南某农场于3月10日对小麦进行估产，预计6月10日将收获小麦10000吨。2小麦现货价格：1170元/吨3小麦期货价格（6月份）：1150元/吨4套期保值策略：53月10日：卖出6月份小麦期货合约1000个（执行价格为1150元/吨）。66月10日：买入1000个6月份小麦期货合约，对初始部位进行对冲。7套期保值结果：该农场将其小麦售价锁定在1150元/吨。8空头套期保值实例（续）*若6月10日小麦价格为1180元/吨，则01期货市场损益：1150－1180=-30元/吨02现货市场售价：1180元/吨03有效售价为：1150元/吨04若6月10日小麦价格为1130元/吨，则05期货市场损益：-1130+1150=20元/吨06现货市场售价：1130元/吨07有效售价为：1150元/吨08中山学院经济管理学院****