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适度负债对商业银行的重要意义

商业银行作为信用中介，负债是其最基本、最主要的业务。

商业银行的负债由存款负债和非存款负债两大部分组成。

一、存款负债及其特点

存款负债具有被动性、客观性、派生性、波动性的特点。存

款不仅是商业银行生存和进展的基础以及衡量商业银行实力的

标志，还是影响宏观经济平衡的重要变量。传统的负债包括：

1、活期存款：这是银行用于贷放的主要资金来源。虽然活

期存款流动性较强，但综合来看仍会形成一笔相对稳定数量可观

的资金。此外，由于活期存款还具有较强的派生能力，商业银行

普遍把活期存款作为经营的重点。

2、定期存款：虽然其利息成本较高，但营业成本较低并可

以使银行获得稳定的资金来源，因此商业银行业必须加强治理，

降低成本。

3、储蓄存款：在ZG，这仅指居民个人在银行的存款。在

国有商业银行及其他存款货币银行的负债业务中，储蓄存款占有

十分重要的地位，为银行提供了大量长期性的资金来源。

二、非存款性负债业务及其特点

随着金融业竞争的加剧，银行的资金需求迅速扩大，非存款

性负债业务是银行货币资金的重要来源，有利于商业银行提高资

金的经营治理水平、满足多样化的资金需求、扩大经营规模、增

强竞争能力。

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1、同业拆借：它是商业银行为解决短期资金余缺，调剂法

定准备金头寸而融通资金的重要渠道。1996年1月3日，我国

建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行，为金融机构之

间进行短期、临时性头寸调剂提供了平台。

2、从ZY银行借款：包括再贷款和再贴现。其主要的、直

接的目的在于缓解商业银行资金的临时不足，而非用作盈利。在

我国，由于体制上的原因，该项目曾是国有商业银行比较重要的

资金来源。

3、回购协议：其实质是指银行以债权权利为质押，以获得

即时可用资金的交易方式。在我国，债权回购多以政府债券为标

的物。在发达GJ，回购u办议是央行公开市场操作的重要工具。

4、欧洲货币市场借款：欧洲货币市场对各国商业银行有很

大的吸引力，因为它是一个完全自由开放的富有竞争力的市场，

不受任何GJ的政府管制和纳税管制，资金调度灵活，手续简便。

欧洲货币市场最大的中心是伦敦，其他各大金融中心也分散地经

营其境外货币的业务。

5、发行金融债券：自1985年以来，我国存款货币银行可

按GJ有关规定，面向社会发行金融债券，为指定用途筹集资金。

三、适度负债对商业银行的意义

负债经营是一把双刃剑，它既可能产生财务杠杆收益，也可

能引起财务风险。

1、负债的积极作用

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(1)负债业务是商业银行经营的先决条件：银行要开展资产

业务，首先必须要有资金，而银行的自有资本很少。在商业银行

的全部资金来源中，90％以上来自于负债。因此商业银行负债

的规模和结构直接制约着其资产的规模和结构。

(2)负债是银行同社会各界联系的渠道，在开展负债业务和

资产业务的基础上，银行和社会各界建立了广泛联系，这就为银

行开展中间业务提供了客户基础。

(3)负债业务是银行保持流动性的主要手段。一般而言，规

模较大，信誉较好的银行比较侧重于依靠负债渠道获得流动性。

银行可以利用负债聚集大量的小额的社会闲散资金满足提现、贷

款的资金需求和临时性的资金需求。

(4)负债业务影响商业银行资产价格的确定，良好的负债经

营与治理有利于增强银行的竞争力。

(5)负债经营可以获得税收上的好处，由于抵税效应的存在，

可使得商业银行获得潜在收益。

(6)负债业务可以为资产业务提供后续资金支持，一方面，

在金融自由化的背景下，有利于银行的生存和获利。另一方面，

在投资利润率大于债务利息率的条件下还可以产生财务杠杆效

应。

2、负债的消极作用

(1)负债经营增加了企业的财务风险。过度地依赖负债经营，

会使商业银行不仅要支付巨额的利息，而且降低了其安全性和竞