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复合调味料项目

工程咨询方案

目录

一、财务分析的取价原则2

二、财务分析的价格体系4

三、财务生存能力分析6

四、相关报表编制8

五、改扩建项目现金流量分析的特点10

六、成本与费用估算16

七、项目费用效果分析29

八、项目费用效益分析33

九、经济效益与费用识别的基本要求40

十、间接效益与间接费用的识别与计算42

十一、经济分析与财务分析的异同与联系46

十二、经济分析的基本方法48

十三、产业环境分析48

十四、行业发展的机遇与挑战50

十五、必要性分析53

十六、公司概况54

公司合并资产负债表主要数据54

公司合并利润表主要数据54

十七、项目简介55

十八、项目实施进度计划59

项目实施进度计划一览表60

十九、投资方案分析61

建设投资估算表63

建设期利息估算表64

流动资金估算表65

总投资及构成一览表67

项目投资计划与资金筹措一览表68

一、财务分析的取价原则

（-）财务分析应采用预测价格

财务分析基于对拟建项目未来数年或更长年份的效益与费用的估算，

而无论投入还是产出的未来价格都会发生各种各样的变化，为了合理反映

项目的效益和财务状况，财务分析应采用预测价格。该预测价格应是在选

定的基年价格基础上测算。至于采用上述何种价格体系,要视具体情况决

定。

（二）现金流量分析原则上应采用实价体系

采用实价计算净现值和内部收益率进行现金流量分析是比较通行的做

法。这样做，便于投资者考察投资的实际盈利能力。因为实价体

系排除了通货膨胀因素的影响，消除了因通货膨胀（物价总水平上涨）

带来的“浮肿净现金流量”，能够相对真实地反映投资的盈利能力,为投

资决策提供较为可靠的依据。

如果采用含通货膨胀因素的时价进行现金流量分析，计算出来的项目

内部收益率包含通货膨胀率，会使显示出的未来收益增加，形成“浮肿净

现金流量”，夸大项目的实际盈利能力。此时采用的财务基准收益率应当

包含通货膨胀率才能不影响对项目财务可行性的判断。

（三）偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系

用时价进行财务预测，编制利润和利润分配表、财务计划现金流量表

及资产负债表，是比较通行的做法。这样做有利于描述项目计算期内各年

当时的财务状况，相对合理地进行偿债能力分析和财务生存能力分析。

为了满足实际投资的需要，在投资估算中应该同时包含两类价格变动

因素引起投资增长的部分，一般通过计算涨价预备费来体现。同样，在融

资计划中也应考虑这部分费用，在投入运营后的还款计划中自然包括该部

分费用的偿还。因此，只有采用既包括了相对价格变化,又包含通货膨胀因

素影响在内的时价价值表示的投资费用、融资数额进行计算，才能真实反

映项目的偿债能力和财务生存能力。

（四）对财务分析采用价格体系的简化

在实践中，并不要求对所有项目，或在所有情况下，都必须全部采用

上述价格体系进行财务分析，多数情况下都允许根据具体情况适当简化。

《方法与参数》和《指南》都各自提出了简化处理的办法，虽然表述

不尽相同，但实际上两者对财务分析采用价格体系的简化处理基本一致，

可以归纳为以下几点：

1.一般在建设期间既要考虑通货膨胀因素，又要考虑相对价格变化，

包括对建设投资的估算和对运营期投入产出价格的预测。

2.项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力分析可以采用

同一套价格，即预测的运营期价格。

3.项目运营期内，可根据项目和产出的具体情况，选用固定价格（项

目运营期内各年价格不变）或实价，即考虑相对价格变化的变动价格（项

目运营期内各年价格不同，或某些年份价格不同）。

4.当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析和财务生存能力

分析要采用时价价格体系。

二、财务分析的价格体系

（一）影响价格变动的