家用电器行业深度研究：扫地机聚焦，内销景气提振，海外份额集中.docxVIP

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TOC\o1-2\h\z\u内销：大促高增收官，看好渗透率提升 6

产品推陈出新，补贴拉动增长 6

云鲸石头领跑，追觅科沃斯高增 9

外销：国牌逐鹿欧洲，关注北美升级 13

海外扫地机延续增长，欧洲增速领跑 13

石头追觅争夺份额，科沃斯改善明显 16

维持行业“强于大市”评级 22

风险提示 23

图表目录

图表1：10月扫地机线上销售额同比弹性显著 5

图表2：10月扫地机线下销售额同比增幅领跑 5

图表3：海外及各地区扫地机部分龙头品牌合计下载量同比 5

图表4：2024年海外主要市场扫地机预计销售量及其同比 5

图表5：2024年双十一各品牌主要扫地机机型参数 6

图表6：石头科技P20PRO智能底盘强化越障 8

图表7：石头科技G20SUltra应用双3DTof导航方案 8

图表8：科沃斯推出X8PRO系列洗地机器人 8

图表9：追觅X50系列使用仿生机械足强化越障 8

图表10：扫地机是各省补贴政策覆盖度最高的智能家居品类 9

图表11：双11期间扫地机线上零售额同比+66? 10

图表12：双11期间扫地机线上零售量价分别同比+56/+7 10

图表13：2024年10月扫地机线上额/量同比+130?/+113? 10

图表14：2024年10月扫地机线上均价同比+8至3750元 10

图表15：扫地机线上分品牌零售额份额 11

图表16：扫地机线上分品牌零售均价（单位：元） 11

图表17：部分品牌2024年双十一战报信息梳理 11

图表18：2024年10月扫地机线上TOP20零售额机型 11

图表19：2024年来扫地机线下高增，量增为主，9月提速 12

图表20：石头科技加强抖音渠道布局，10月初见成效 12

图表21：扫地机推总销量（万台）及其同比 13

图表22：按照3/5年更新估算中国扫地机渗透率 13

图表23：预计2024年海外扫地机销售额同比+6.2 13

图表24：预计2024年美洲扫地机销售额同比+5.7 13

图表25：预计2024年欧洲扫地机销售额同比+8.5 14

图表26：预计2024年亚太扫地机销售额同比+2.9 14

图表27：欧洲扫地机分国家与地区销售额结构 14

图表28：亚太扫地机分国家与地区销售额结构 14

图表29：10个海外市场的扫地机头部品牌合计下载量（万次）与同比 16

图表30：海外扫地机部分龙头品牌APP下载量格局 17

图表31：北美扫地机部分龙头品牌APP下载量格局 17

图表32：欧洲扫地机部分龙头品牌APP下载量格局 17

图表33：亚太扫地机部分龙头品牌APP下载量格局 17

图表34：石头科技与追觅科技的扫地机在德国亚马逊各价位差距正在缩小 18

图表35：石头科技扫地机在美国亚马逊各价位均取得优势 18

图表36：石头科技德国亚马逊扫地机产品估算销售额结构 19

图表37：追觅科技德国亚马逊扫地机产品估算销售额结构 19

图表38：石头科技美国亚马逊扫地机产品估算销售额结构 20

图表39：iRobot美国亚马逊扫地机产品估算销售额结构 20

图表40：石头APP近几个月德国下载量占欧洲比例上升 20

图表41：2022年以来石头APP韩国下载量占比提升较多 20

图表42：石头科技直接接触欧洲、日本线下渠道 21

图表43：科沃斯T30PRO德国亚马逊的畅销榜排名比肩竞品 21

图表44：科沃斯T30PRO德国亚马逊的到手价（€）较为平稳 21

图表45：科沃斯APP近期法、意下载量占欧洲比例上升 22

图表46：科沃斯日本、澳洲APP下载量占亚太比例较高 22

在政府补贴的带动下，扫地机内销零售数据展现显著弹性，引发市场关注。奥维云网显示2024年10月扫地机线上、线下销额分别同比+130/+206?，较9月线上、线下销额分别+24/+114?明显提速，主要由于产品创新各省市补贴线上平台精选全国可用补贴，拉动销售。海外APP下载量数据显示，海外主流扫地机品牌的零售量同比也在逐步提速，欧睿国际数据显示其中欧洲、亚太部分市场的表现较为亮眼。扫地机内外销较快增长的趋势能否延续？哪些品牌有望更为受益？站在当前国内大促结束，海外大促开启的时间节点，本篇报告对扫地机海内外情况进行分析梳理，我们认为，扫地机内销市场有望在政策补贴的背景下开启新一轮