8.3 我国的证券发行审核体制.pdfVIP

我国的证券

发行审核体制

THEFIRSTLESSONOFTHESCHOOLYEAR

目录CONTENT

01证券发行审核体制概04信息披露要求与监管

述措施

02证券发行审核机构与05投资者保护与风险提

职责示制度

03证券发行审核流程与06改革方向与挑战应对

标准

证券发行审核体制

01

概述

定义与目的

定义

证券发行审核体制是指国家对证券发行实行监管和审核的制度

安排，旨在保障证券市场的健康发展和投资者的合法权益。

目的

通过审核机制，对证券发行进行筛选和监督，防止不良证券进

入市场，维护市场秩序；同时，保护投资者的利益，促进资本

市场的稳定与发展。

体制类型及特点

体制类型

根据审核方式和审核机构的不同，证券发行审核体制可分为注册

制、核准制等类型。

特点

各种体制类型具有不同的特点，如注册制以信息披露为核心，强调

事后监管；核准制则注重事前审核，对发行人的资质和条件有较高

要求。

我国证券发行审核体制发展历程

初始阶段逐步完善阶段

近年来，我国证券发行审核体制不断完善，

我国证券市场起步较晚，初期审核体注册制改革逐步推进，审核效率和透明度不

制相对简单，以行政审批为主。断提高，为资本市场的健康发展提供了有力

保障。

改革探索阶段

随着市场的发展，我国开始探索适合

国情的审核体制，逐步引入市场化机

制，加强信息披露和监管力度。

证券发行审核机构与

02

职责

监管机构设置及职责划分

中国证券监督管理委员会（CSRC）

作为我国证券市场的最高监管机构，负责证券发

行审核的总体规划、政策制定和监督管理。

证券交易所

负责具体证券发行审核工作，包括材料受理、初步审

核、反馈意见等，同时承担自律监管职责。

地方政府金融监管部门

在地方层面配合国家监管机构，对辖区内证券发

行活动进行日常监管。

审核委员会组成与职能

审核委员会构成

由证券交易所、行业协会、专家

学者等多方代表组成，确保审核

工作的公正性和专业性。

审核委员会职能