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直播回放|交通运输行业有何新赛道？

各位同学晚上好，这里是《何刚·投资参考》的第十期直播，欢迎大家，

又是周一（9月25日）晚上了。我们今天讲的行业，衣食住行最后一

个行业就是交通行业。我看到评论区有很多同学在提问，钟同学问到最

近高速公路股票都涨得很好，上涨的内在逻辑是什么？何老师今天会讲

这个问题，所以等下认真听课。我们在讲这个行业的时候，何老师跟

我们在备课时查了一个数据，大家都知道何老师在讲这个课用的行业分

类是来自申万宏源，我就查了一下这个行业其实是在2021年进行了一

个调整，调整之后有什么样的变化呢？在交通运输行业里面它对物流这

个板块，下面的二级行业再增加了一部分，所以说明物流板块其实是很

重要的一部分，今天何老师也会重点讲，包括一些非常重点的公司，大

家非常熟悉的顺丰，今天何老师就会讲到。还有一个，我们讲完这个

行业之后，我跟露珠会给大家做一个衣食住行行业的盘点，大家可以检

验一下这四期的知识你有没有学会。接下来我们每一期都会提一些问

题，我先小小透露一下问题，你可以带着问题听课，等一下何老师提问

时你能不能优先答出来。今天的问题还是一样，稍微有一点点难度。

我看一下大家在评论区说了啥，好的，大家现在都在打卡，非常期待何

老师给大家讲课。因为有同学十点多的时候要先离开，首先交代一点点

事务性的问题，我们十一放假期间暂停一期课程，所以那周不更新，这

周一到周五还是正常更新的，包括周三周四的热点和周四的城邦问答何

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老师都会讲解到。接下来赶快有请何刚老师带领大家讲衣食住行最后一

个行业，交通运输行业。

近期投资热点

各位同学，大家晚上好，我是何刚，欢迎来到《何刚·投资参考》第十期

直播。我们今天讨论的是话题是衣食住行的“行”，如刚才主编小汤预

告的，交通运输行业的前景何在。这里面我要说的是交通运输行业跟日

常大家讨论非常热烈的汽车、新能源汽车不完全是一回事，它指的是我

们的公路、铁路、港口、机场这些承担客运和货运的网络体系的建设、

运营以及智能化。这是我们要跟大家首先说明白的。

同样的，每次我们讲的是热点、行业分析以及最后的互动问答。如果第

一次来的同学，大家可以熟悉一下我们这个内容的结构，非常清楚。

当下的新闻热点是我们首先要讲的。从《巴伦周刊》到中国，我们关注

了一些有意思的新闻热点，比如说美国汽车行业的罢工问题，同时我们

讨论美联储，全球经济今年的增长速度以及后面比亚迪的百万豪车等

等，一些有意思但是也很重要的新闻，我们一起来看一下。

《巴伦周刊》热点分析

首先是必威体育精装版一期《巴伦周刊》的封面讨论了一个在美国深受关注的话题，

就是美国汽车工人大罢工。罢工在欧美国家非常常见。我记得有一年我

到巴黎出差，到了戴高乐机场转机去马赛，我们去了那儿一看，默默放

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弃了接下来的工作就走了。那要到什么时候开始工作呢？当地的工作人

员说，祝贺你，你赶上了这里每两个月一次的罢工，所以今天晚上在机

场过夜吧，没人管你们。第二天凌晨，他们罢工结束了重新上工，所以

这是非常有意思的，同时无奈的一件事，当地工会组织很强大。

这个问题怎么看呢？在美国罢工，尤其是汽车行业的罢工被认为是美国

制造的一个重大事件，所以《巴伦周刊》做了一个详细的专题分析。第

一个，这里面最大的问题是什么呢？其实是反映出了在美国除了特斯拉

以外，所有传统汽车公司正在面临的转型的不确定性。这里面的冲击，

包括来自于中国的比亚迪——我们的造车新势力对它们的巨大冲击，反

过来你就可以理解为什么中国的新能源汽车出口美国有那么难，它们也

得保护自己的传统产业，就像八九十年代的时候中国要保护我们自己的

传统产业是一样的，只不过风水轮流转。

我们看一下数据，中国今年上半年的新能源汽车销量同比增长，我们在

两年倍增之后，今年差不多也是在40%—50%的增速。美国同样的，

看到没有，这是美国唯一增长的领域，也是电动汽车的销售。当然这里

面最大的受益者是特斯拉，也包括了像通用汽车、福特汽车，它们也有

一些新能源汽车，也包括像日本的丰田和欧洲的大众，但是中国要在美

国销售新能源汽车特别难，除非在那里设厂。带来的好处是什么呢？传

统汽车行业情况不好，特斯拉股价一骑绝尘，虽然上周五暴跌，但是仍

然涨幅是一倍以上，中国