工程经济学课件：工程项目财务分析与投资估算.pptx

工程项目财务分析与投资估算本章主要内容：1、工程项目财务分析定义与作用、财务分析的基本原则、财务分析的内容与步骤；2、投资估算的内容、投资估算的要求、投资估算的依据及作用、建设投资简单估算法（单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法、指标估算法）、建设投资分类估算法（估算步骤、建筑工程费估算、安装工程费估算）、流动资金估算（扩大指标估算法、分项详细估算法、流动资金估算应注意的问题）、建设项目总投资及分年投资计划（项目总投资估算表的编制、分年投资计划表）；3、财务分析基本表格类型、财务盈利能力分析、财务盈利能力分析和偿债能力分析和财务生存能力分析；

7.1.1财务分析的含义和作用1、财务分析的定义财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对一定期间的财务活动的过程和结果进行研究和评价，借以认识财务活动规律，促进企业提高经济效益的财务管理活动。2、财务分析的作用财务分析服务于各个会计信息使用者。会计信息使用者也是项目的利益相关者。财务分析对项目的利益相关者来说起着非常重要的作用。

1）财务分析是项目投资决策与评价的重要组成部分。2）财务分析是重要的决策依据。在经营性项目决策过程中，财务分析结论是重要的决策依据。3）财务分析在项目或方案比选中起着重要作用。4）财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。

7.1.2财务分析的基本原则1.费用与效益计算口径的一致性原则2.费用与效益识别的有无对比原则3、动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则国际通行的财务分析都是以动态分析方法为主，即根据资金时间价值原理，考虑项目整个计算期内各年的效益和费用，采用现金流量分析的方法，计算内部收益率和净现值等评价指标。

7.1.3财务分析的内容与步骤1、财务分析的基本内容1）确定财务分析的范围、依据和方法。2）确定财务分析的基础数据和参数，包括计算期、财务基准收益率、成本估算、收入估算，及其他相关税费。3）编制财务报表，主要有：项目全投资现金流量表、项目资本金现金流量表、利润及利润分配表、资产负债表、借款还本付息表、资金来源与运用表等。4）选取适宜的分析方法和评价指标，进行盈利能力、偿债能力、营运能力分析。5）进行不确定性分析。如盈亏平衡分析、敏感性分析等。6）得出财务分析的结论，并提出建议。

2、财务分析的基本步骤图8-1工程项目财务分析流程图

7.2工程项目投资估算基本方法投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上对投资项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算；投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据。也是进行财务分析和经济分析的基础。7.2.1投资估算的内容项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。

项目总投资的构成，即投资估算的具体内容如图7-2所示图7-2项目总投资构成

7.2.2投资估算的要求建设项目决策分析与评价阶段一般可分为投资机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、项目前评估四个阶段。由于不同阶段工作深度和掌握的资料详略程度不同，在建设项目决策分析与评价的不同阶段，允许投资估算的深度和准确度有所差别。随着工作的进展，项目条件的逐步明确，投资估算应逐步细化，准确度应逐步提高，从而对项目投资起到有效的控制作用。尽管投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求：序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究(项目建议书)阶段±20%以内3可行性研究阶段±10%以内

7.2.3投资估算的依据及作用1、建设投资估算的基础资料与依据建设投资估算的基础资料与依据包括以下几个方面：1）专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。2）专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。3）部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。4）拟建项目所需设备、材料的市场价格。5）拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

2、投资估算的作用1）