工程经济（第3版）课件：资金等值计算.pptx

基础理论;资金等值计算;基础理论;2.1.1资金时间价值的含义及意义; 资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之所以具有时间价值，概括地讲，是基于以下两个原因：

从社会再生产的过程来讲，对于投资者或生产者，其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取利润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，因此，也就无法得到相应的收益。正是由于资金作为生产的基本要素，进入生产和流通领域所产生的利润，使得资金具有时间价值。; 从流通的角度来讲，对于消费者或出资者，其拥有的资金一旦用于投资，就不能再用于消费。消费的推迟是一种福利损失，资金的时间价值体现了对牺牲现期消费的损失所应做出的必要补偿。

由于资金存在时间价值，今天的一笔钱存入银行，随着时间的推移可获得利息，由此它就比明年的今天所拥有的同样的一笔钱更值钱；今天可以用来投资的一笔资金，随着时间的推移可获得利润，因此，即使不考虑通货膨胀的影响，也比将来任何时期所获得的同样数量的资金更具有价值。; 2.1.1.2研究资金时间价值的意义

资金时间价值是市场经济条件下的一个经济范畴。无论社会是何种体制，只要存在商品生产和商品交换，就必然存在资金的时间价值，而且随时在发生作用。因此必须对它进行研究。过去，我国在很长时间内，对此忽视了理论上的研究和实践中的应用，出现了争建设项目、争基建投资的现象，因此造成严重浪费和资金积压，大大降低了资金的经济效益。

重视资金时间价值可以促使建设资金合理利用，使有限的资金发挥更大的作用。在基本建设投资活动中，必须充分考虑资金的时间价值，千方百计缩短建设周期，加速资金周转，提高建设资金的使用效益。; 随着我国加入WTO，市场将进一步开放，我国企业也要参与国际竞争，要用国际通行的项目管理模式与国际资本打交道。只有考虑资金的时间价值，才能平等地参与国内国际的市场竞争。

总之，无论进行了什么样的经济活动，都必须认真考虑资金时间价值，千方百计缩短建设周期，加速资金周转，节省资金占用数量和时间，提高资金的经济效益。; 2.1.1.3衡量资金时间价值的尺度

衡量资金时间价值的尺度有两种：其一为绝对尺度，即利息、盈利或收益；其二为相对尺度，即利率、盈利率或收益率。

资金的利息和资金的利润可以说是具体体现资金时间价值的两个方面，是衡量资金时间价值的绝对尺度。但在实际中，由于习惯使用相对数字来表示资金时间价值，而利率和利润率恰恰又都是表示原投资所能增加的百分数，因此往往用这两个量来作为衡量资金时间价值的相对尺度，并且经常两者不加区分，统称为利率。; （1）利息

在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。其计算公式为：

从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常被看作是资金的一种机会成本，这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去了获取收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。所以，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆，投资这个概念本身就包含着现在和未来两方面的含义。; 在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。

贷款要计算利息，固定资金和流动资金的使用也采取有偿和付息的方法，其目的都是为了鼓励企业改善经营管理，鼓励节约资金，提高投资的经济效果。; （2）利率

利率就是单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。即：

式(2.2)中用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或日。; 【例2.1】某人现借得本金2000元，1年后付息180元，则年利率是多少？

【解】根据公式(2.2)

利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：

①利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随之变动。

②在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上的借款资本的供求情况。; ③借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的高低。

④通货膨胀对利率的波动有直接影响。

⑤借出资本的期限长短对利率也有重大影响。

; （3）利息和利率在技术经济活动中的作用

利率作为一种经济杠杆，在经济活动中起着十分重要的作用。在市场经济条件下，利率的作用表现在以下几个方面：

①影响社会投资的多少。

利润是企业的经营目标，利息是影响投资的重要因素。

②影响社会资金的供给量。

一国投资利率的提高会增加居民的储蓄倾向，也会吸引国际的投资进入该国市场，因而能增加该国社会资金供给量。; ③利率是调节经济政