“固收与”基金三季报持仓分析：“固收与”基金规模再回落，高波产品表现亮眼.docxVIP

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Q3累计收益率

Q3累计收益率

Q3最大回撤 Q3权益仓位（右）

Q2权益仓位（右）

规模大于1亿且产品成立满一年

跑赢基准收益率与最大回撤

产品收益、风险、投资者持有体验

1.Sharp2.Calmar

投资者体验筛选标准：Calmar大于0；将Sharpe的权重设定为1

投资者体验

1.累计收益率2.Alpha；

产品收益筛选标准：将上述指标权重设定为2

产品收益

最大回撤

风险下行波动率；

风险

筛选标准：将上述指标权重设定为1

低波动、中波动、高波动各取最多前20支

% 股票平均仓位 转债平均仓位 累计收益率（右） %

35 7

30 6

25 5

20 4

15 3

10 2

5 1

0

组1 组2

组3 全部进攻型产品

0

全部固收+

=

=

?

4

3.5

3

2.5

2

1.5

1

%

0 5 10 15 20

9 %

8

7

6

5

4

3

2

1

0 5 10 15 20