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资本结构分析

目录

1.资本结构概述............................................3

1.1资本结构的概念与重要性...............................4

1.2资本结构分析的目的...................................5

1.3资本结构分析的方法...................................6

2.资本结构的影响因素......................................8

2.1公司规模的影响......................................10

2.2公司生命周期的影响..................................10

2.3行业特性的影响......................................12

2.4公司管理层的影响....................................13

3.资本结构的理论.........................................14

3.1代理理论............................................15

3.2财务困境成本理论....................................16

3.3净值加权资本成本理论................................17

3.4市场势力理论........................................18

4.资本结构的类型.........................................20

4.1负债资本............................................21

4.1.1长期负债........................................22

4.1.2短期负债........................................23

4.2股东权益............................................24

4.2.1普通股..........................................26

4.2.2优先股..........................................27

4.3衍生资本............................................29

4.3.1可转换工具......................................30

4.3.2优先股债券......................................32

5.资本结构分析工具.......................................33

5.1财务比率分析........................................34

5.1.1负债比率........................................35

5.1.2股东权益比率....................................36

5.1.3债务支付能力比率................................37

5.2模型分析............................................38

5.2.1维茨模型........................................39

5.2.2比奈格马库曼模型................................40

5.2.3自由现金流量折现模型............................42

5.3案例研究............................................43

5.3.1行业典型案例分析................................44

5.3.2公司案例分析....................................46

6.资本结构优化策略............