金融工程定期：资产配置月报(2024年11月)-241031.pdfVIP

金金融工程定期

融

工

程2024年10月31日资产配置月报（2024年11月）

研

究

金融工程研究团队——金融工程定期

魏建榕（首席分析师）魏建榕（分析师）张翔（分析师）

证书编号：S0790519120001weijianrong@kysec.cnzhangxiang2@kysec.cn

证书编号：S0790519120001证书编号：S0790520110001

张翔（分析师）

证书编号：S0790520110001多资产配置观点

高频宏观因子：高频经济增长、高频通货膨胀（消费端）均同比增速放缓；高频

金傅开波（分析师）通货膨胀（生产端）同比下行放缓。

融证书编号：S0790520090003

工债券久期择时：模型预测未来三个月水平因子下降，斜率因子陡峭化，曲率因子

程高鹏（分析师）增凸，推荐持有1年期短久期债券。

定证书编号：S0790520090002

期转债配置：“百元转股溢价率”为15.96%，转债相对正股更具配置价值；“修正

苏俊豪（分析师）YTM–信用债YTM”指标中位数为1.49%，偏债转债相对信用债更具配置价值；

证书编号：S0790522020001转债风格轮动未来两周推荐配置偏股转债低估指数。

胡亮勇（分析师）黄金配置：模型测算未来一年黄金的预期收益率为19.2%，基于TIPS收益率的

证书编号：S0790522030001择时模型持续看多黄金资产。

王志豪（分析师）股债配置观点：权益风险预算上调，股票仓位保持中枢

证书编号：S0790522070003开源金工将风险平价模型与主动信号结合构建主动风险预算模型，每月从股债横

向比价、股票纵向估值水平、市场流动性三个维度构建主动风险预算指标。

盛少成（分析师）

回顾10月股债配置，股权风险溢价ERP、历史估值分位数信号为中性，流动性

证书编号：S0790523060003

信号看多，股票仓位为13.39%，债券仓位为86.61%，10月组合收益-0.08%。展

开苏良（分析师）

源望11月股债配置，股权风险溢价ERP、流动性信号看多，历史估值分位数信号

证书编号：S0790523060004

证为中性，股票仓位为17.12%，债券仓位为82.88%。

券

何申昊（分析师）行业轮动观点：11月看多TMT、电力设备、银行、非银等

证证书编号：S0790524070009

券开源金工从交易行为、资金面、基本面三个维度出发，分别构建6个行业轮动子

研陈威（研究员）模型，对一级行业指数进行打分。

究

报证书编号：S079012307002711月风格板块判断：成长组得分高于价值组，推荐配置成长风格；板块上看多

告

蒋韬（研究员）大科技、大金融板块。

证书编号：S079012307003710月份行业组合回顾：非银金融、综合、计算机、通信、电力设备、传媒、房

地产、纺织服饰、家用电器、汽车，组合平均收益率为-6.31%，基准组合收益率

为-