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电子化与互联网时期

票据业务风险防控新机制

【摘要】风险管理能力决定业务稳健发展的边界。票据市场已进入“电子化+互联网”发展新时期,票据业务风险已发生深刻变化,应建立新的风险防控机制。商业银行要秉承全面风险管理理念,完善制度框架,优化业务流程,加强系统刚控,用好大数据技术,构建“定性+定量”的风险管理架构,形成“总行+分行+支行”全员参与、“事前+事中+事后”全程防控、“合规+操作+市场+信用”全面风险管理机制,严格控制合规风险和操作风险,主动经营信用风险和市场风险,不断提升风险管理能力,拓展票据业务发展边界。

【关键词】上海票据交易所票据大数据风控量化风险管理

2016年12月8日,上海票据交易所(以下简称票交所)成立,票据市场基础设施建设取得突破性进展。2018年国庆期间,票交所纸电系统融合项目顺利上线,票据市场全面进入电子化+互联网发展新时期,票据已实现全流程、全生命周期电子化和平台化操作。新时期,票据业务模式、交易规则和风险管理等方面都正在发生深刻变化,商业银行如何建立适应的风险管理机制,是决定票据业务能否稳健发展的先决条件。

一、票交所成立前后票据业务风险变化趋势

票交所成立后,票据业务风险特征发生了很大变化。总体看,合规风险处于严监管态势,操作风险趋势性显著下降,信用风险总体趋好但形势更为复杂,市场风险尤其是利率风险显著上升。新时期,经营信用风险和市场风险将成为商业银行关注的重要领域,也是体现商业银行经营管理水平的。

(一)合规风险形势依然突出,监管关注向企业和非银端转移

合规风险的变化表现为两个方面:一方面是纸票时代存在的合规问题在减少,另一方面是新的合规问题开始被监管关注。票据业务以往的合规问题主要集中在办理无真实贸易背景承兑、贴现业务,利用票据调节信贷规模、减少资本和拨备计提,同业业务专营不彻底,同业户、清单交易、违规代持,贴现资金流向不合规等方面。随着《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》(银发〔2016〕224号)、《票据交易管理办法》(中国人民银行公告〔2016〕第29号)取消了票据贴现贸易背景的审查,以及票交所场内集中电子化交易模式发展、买断式回购合规开展,上述多数合规问题正在逐渐减少甚至消失。

但同时,票交所成立后,随着参与主体从银行扩大到证券、基金、保险、信托、资产管理公司等非银金融机构,票据市场监督管理主体在人民银行、银保监会的基础上增加了证监会、票交所,监管协调难度加大,各类监管机构间难免存在监管标准不统一的问题,如对贴现是否要审查贴现贸易背景,转贴现是否应纳入同业专营,非银金融机构能否开展票据业务、能否与商业银行开展转贴现买卖,票据资管计划在监管层面能否得到认同等,各执一词,未达成统一;同类监管机构的不同地区的监管尺度也不一样,对现行监管文件的解读和解释也有很大差异,如大部分地区监管基本认可贴现无须提供贸易背景资料,但个别地区仍对该问题开出多张大额罚单,给票据经营机构带来较大困扰和担忧。在互联网时期,各种民间资本主导的票据信息服务平台处于监管真空地带,票据中介机构开发了很多互联网平台,未贴现票据在企业间通过背书买卖,流转环节的贸易无法审查。另外,在经济下行压力增大的环境下,一些企业签发的商票出现了风险苗头,但又缺乏适应的、成体系的监管依据,商票合规风险管理压力较大。

总之,在强监管、重处罚、严问责的监管环境下,商业银行票据合规风险管理工作压力仍较大,从2018年监管机构通报的处罚情况看,票据业务是仅次于信贷业务的监管处罚重灾区。

(二)操作风险趋势性下降,系统缺陷成为新的重要风险因子

电子化和互联网发展时期,票据业务的操作风险呈明显下降趋势。操作风险是纸票时期银行面临的最大风险,贯穿于票据生命周期和各业务环节。但当前电票市场占比已达95%以上,占据主导地位。过去纸票时期存在的假票、伪造票、变造票、丢失、磨损、调包、一票多卖以及清单交易等常见的操作风险已基本消除。同时,票交