农林牧渔行业如何看待2024年前三季度我国饲料产量数据？.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u2024年前三季度全国饲料产量同比下降4.3? 4

猪料产量自6月开始止跌回升 4

蛋禽饲料产量降至5年来低位水平 5

肉禽饲料产量小幅增长 6

水产饲料市场容量下滑 7

反刍饲料产量下降显著 8

宠物饲料持续增长 9

饲料价格同比下降明显 9

投资建议：把握饲企/宠企景气恢复下的投资机会 10

把握水产景气复苏的投资机会 10

关注宠企国内业务发展 11

风险提示 11

图表目录

图表1：中国饲料产量（万吨） 4

图表2：猪饲料产量（万吨） 5

图表3：全国生猪均价（元/千克） 5

图表4：2023年龙头企业猪料产销量（万吨） 5

图表5：2023年龙头企业饲料产销量（万吨） 5

图表6：中国蛋禽饲料产量（万吨） 6

图表7：蛋鸡养殖利润（元/只） 6

图表8：中国肉禽饲料产量（万吨） 7

图表9：白鸡在产父母代种鸡存栏（万套） 7

图表10：黄鸡在产父母代种鸡存栏（万套） 7

图表11：中国水产饲料产量（万吨） 8

图表12：普水鱼塘口价格（元/斤） 8

图表13：特水鱼塘口价格（元/斤） 8

图表14：南美白对虾塘口价格（元/斤） 8

图表15：中国反刍饲料产量（万吨） 9

图表16：中国宠物饲料产量（万吨） 9

图表17：玉米现货价（元/吨） 10

图表18：豆粕现货价（元/吨） 10

图表19：广州黄埔港鱼粉交货价（元/吨） 10

图表20：2024年前三季度主要饲料产品价格情况（） 10

2024年前三季度全国饲料产量同比下降4.3?

2024年前三季度全国饲料产量2.28亿吨。前期生猪产能回调叠加中小养殖户加速退出，导致生猪存栏减少，猪料市场容量缩减；蛋禽饲料需求小幅下降，肉禽饲料需求略有增长；水产养殖经历前期亏损后存塘较低，饲料需求下降。在上述背景下，2024年前三季度全国工业饲料总产量22787万吨，同比下降4.3?，具体来看，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.1?、11.6?、1.1?。

图表1：中国饲料产量（万吨）

4,000

3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2020 2021 2022 2023 2024

资料来源：中国饲料工业协会，

猪料产量自6月开始止跌回升

2024年前三季度猪料产量同比下降6.8?。受生猪存栏低位，养殖户补栏态度谨

慎等因素影响，猪饲料需求量从高位回落。2024年前三季度全国猪饲料产量10229

万吨，同比下降6.8。在各类猪饲料中，仔猪饲料、母猪饲料、育肥猪饲料产量都出现不同程度的下降，同比分别下降12.5?、7.7?、4.7?。

6月开始猪料产量持续上升。生猪价格自2024年3月份触底后开始回升，在8月达到年内高点；同时饲料成本下降叠加养殖企业成本控制较好，养殖业逐步盈利，生猪存栏缓慢回升带动猪饲料需求改善，6-9月猪饲料产量环比连续四个月小幅增长。展望后市，随生猪产能逐步恢复，四季度生猪存栏量有望呈现增加趋势，叠加大猪存栏占比提升，饲料需求有望增长。

图表2：猪饲料产量（万吨） 图表3：全国生猪均价（元/千克）

1,500

1,400

1,300

1,200

1,100

1,000

900

800

700

600

500

22

20

18

16

14

12

10

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2020 2021 2022 2023 2024

资料来源：中国饲料工业协会， 资料来源：涌益咨询，

饲料行业竞争激烈，中小企业生存压力增大。据新牧网信息显示，国内前20名

饲料企业2023年饲料产量总和达1.95亿吨，约占全国饲料总产量的61?，全国年产

饲料1000万吨以上的企业共7家，包括新希望、海大、牧原、温氏、双胞胎、正大和力源。大型企业凭借其在品牌、规模、技术等方面的优势，将继续占据市场的主导地位，而中小企业则通过差异化竞争策略寻求生存空间，我们预计未来饲料行业的市场集中度将会进一步提升。

图表4：2023年龙头企业猪料产销量（万吨） 图表5：2023年龙头企业饲料产销量（万吨）

2500

2000

1500

1000

3500

3000

2500

2000

1500

500 1000

0 500

0

资料来源：新牧网， 资料来源：新牧网，

蛋禽饲料产量降至5年来低位水平

2024年前