金融强国背景下商业银行ESG投资与风险研究.pdfVIP

风险防范/行业TH

2024.05

金融强国背景下商业银行ESG投资与

风险研究

魏晓丽

（兰州财经大学甘肃兰州730010)

内容摘要：本文选取2011～2021年我国A股上市商业银行年度数据，构建非平衡面

板模型实证分析银行ESG投资对风险承担的影响。结论表明：我国商业银行的风险承担随

着ESG投资的加大而提高，其中在对E、S、G分项检验中发现E（环境)和G(公司治理)投

资的影响更为显著；且不同类型商业银行的ESG投资提高风险承担的影响存在异质性，其

中股份制银行影响程度最大；机制检验表明我国商业银行通过ESG投资降低了流动性和

增加了信息不对称程度从而高风险承担。

关键词：ESG投资；商业银行；流动性；信息不对称程度；风险承担

中图分类号：F832.33文献标识码：A文章编号：2095-8501(2024)05-0089-07

一、引言了实现稳定发展、风险管理、金融科技和国际化

2023年10月我国召开了中央金融工作会等多方面的。中央金融工作会议强调了实现金融

议，会议提出建设金融强国的目标，推动我国金强国必须做好金融风险管理工作，平衡好金融

融高质量发展。会议中提出要深入推进生态文创新和风险防范。因此，研究商业银行ESG投资

明建设和绿色低碳发展。除此之外，党的十九大的风险影响，采取措施进行有效的风险管理是

报告和二十大报告中也提出和强调了绿色发展实现金融强国目标的基本要求，对商业银行绿色

的重要性。在此背景下企业主动践行ESG理念、健康发展具有十分重要的理论和现实意义。

承担ESG责任显得尤为重要。ESG分别代表了二、文献综述

环境、社会和公司治理，是一种除了关注企业财ESG投资是商业银行应对经济发展必须承

务绩效之外的投资理念和评价体系，能够有效担的责任。商业银行将ESG理念融人自身业务，

地兼顾经济、社会和环境之间的关系，在国际中可以实现可持续发展(刘晓曙，吴洋,2022）。ESG

有广泛的应用。随着中国可持续发展理念的深理念与我国提出的“双碳”目标不谋而合，从长

人，ESG投资理念和评价体系也逐渐得到关注远来看银行积极践行ESG理念可以获得更大的

和发展，自中国双碳目标提出后，市场ESG投资发展机遇（兰可雄，2023）。商业银行将气候风险

参与度持续提高。考虑在内，可以提高金融资源的配置效率（文

商业银行是中国金融体系的主体，银行的欣，2023）。ESG投资整体上有助于提升商业银

高质量发展对加快建设金融强国目标具有重要行竞争力（曾聪聪,2023）。ESG评级能够正向促

作用，因此中国银行业进行ESG投资具有重要进商业银行的财务绩效（李填境,2023）。商业银

意义。在推动ESG发展过程中，风险是不可避免行ESG表现与特许权价值有正向关系（辛兵海，

的，商业银行在进行ESG投资的同时也要关注2023)。

带来的风险问题。同时，商业银行ESG投资也面临挑战。我国

要基本实现社会主义现代化金融强国包括部分银行在ESG管理尚未形成体系，高层对