机械设备行业市场前景及投资研究报告：苹果创新周期，果链设备投资机会.pdfVIP

证券研究报告：机械设备|深度报告

2024年11月3日

行业投资评级

强于大市|维持从苹果创新周期，看果链设备投资机会

行业基本情况⚫投资要点

收盘点位1462.11苹果发布AppleIntelligence，开启AI手机创新新纪元。2024

52周最高1558.16年6月，WWDC发布了苹果全新的人工智能体系AppleIntelligence。

52周最低1090.08这一智能体系将集成到iOS、iPadOS、macOS等，未来会拓展到

watchOS、tvOS以及visionOS。同时，苹果确认了与OpenAI的合作。

行业相对指数表现（相对值）

AppleIntelligence的功能主要包括语言工具、图像工具以及更加智

机械设备沪深300能化的Siri。

17%存量iphone中支持AppleIntelligence的不到10%，有望激发

13%

9%更新换代潮。目前支持AppleIntelligence的手机设备包括iphone

5%

1%15Pro、iphone15ProMax和iphone16全系。市场研究数据显示，

-3%

-7%全球目前约有超14亿部存量iPhone，但iPhone15Pro及以上型号

-11%仅为1.4亿部，占比不足10%。复盘iphone历史出货情况，科技创

-15%

-19%新、产品重大迭代对于消费者的购买有显著刺激。Apple

-23%

2023-112024-012024-032024-062024-082024-10Intelligence的引入将激发消费者更新换代的需求，且市场容量巨

资料：聚源，中邮证券研究所大。此外，除了手机之外，随之衍生的生态系统升级也有望带动

AirPods、AppleWatch、iPads等其他设备的配套。

AI手机将迎来快速成长期，2024-2028年CAGR有望达到78.4%。

根据IDC预测，2024年全球生成式人工智能智能手机出货量将达到

2.342亿部，预计占2024年智能手机整体市场的19%。到2028年，

GenAI智能手机出货量将达到9.12亿部，2024-2028年复合成长率

（CAGR）将达到78.4%。根据Canalys预测，2024年AI手机渗透率

将达到17%，2025年将达到30%。

AI手机硬件端也将随之升级，有望带动设备迭代需求。iphone