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中国工业缝纫机行业发展现状及发展前景分析

一、全球服装加工触底反升，工业缝纫机迎来新增与更换高峰

缝制机械下游是全球服装加工制造行业，受其影响程度较高。而全球服装加

工行业的景气度又可以直接反映到服装出口总量上，这是因为东亚、东南亚、南

亚等地区已成为主要的服装出口基地，其产量与出口量密切相关。

而全球服装出口量增速16年出现小幅回升，17年有望大幅反弹。这一指标表

现出与全球宏观经济一定程度上的协同，但也有其自身的特点：首先，波动幅度

更大，例如2009年金融危机、2012年全球经济再度下行，在这两个年份全球

服装出口增速均出现较大幅度下滑；其次，几乎没有两个年份持续为负。这是因

为服装需求存在一定刚性（可以从衣着消费占人均消费的比例看出，日、美这一

比例近年来分别稳定在4%、3%，中国稳定在10%左右），在全球经济增速仍

为正的背景下、服装需求整体还是上升的。

全球服装出口额历年增速

并且，当前全球经济正处在温和复苏区间，这就为服装制造加工的回升创造

良好外部条件。服装加工贸易这一产业存在明显的南北贸易特征，北美、欧洲、

发达的亚太国家等为主要进口国，占到了全球绝大部分的服装进口份额。而在近

年来的欧美、日本政府宽松货币政策及经济刺激措施的影响下，16年三季度开

始，全球主要经济体均出现了较为持续的温和复苏迹象，尤其是欧美地区。而衣

着需求必然是顺周期属性的，所以这种外部环境的也有助于服装制造加工的本来

回升。

服装贸易存在明显南北贸易特征

欧美日发达经济体整体处于稳步复苏阶段

与此同时，全球服装加工的主要基地正在逐步发生转移。从绝对额来看，以

我国为主的东亚地区迄今为止仍是全球主要的服装加工基地。但从2015年开

始，东亚的服装出口数据出现连续两年-7%的下滑，而非东亚地区近年来则维持

波动中上涨的趋势，2015、2016年两年增速分别为12%、4%。

服装加工产业转移，真正的影响在于对于设备诉求的差别。区域间的此消彼

长，对于缝制机械的总量需求并无实质性的影响，其影响主要体现在对于设备诉

求的差异。由于南亚及东南亚地区的经济发展水平相较于我国而言还有较大差

距，当地的服装加工企业很可能对于投资品价格更加看重。因而，在漫长的产业

转移过程中，更受欢迎的将会是具备性价比优势的缝制设备产品。

我国大陆服装贸易出口量连续两年负增长

工业缝纫机现阶段正处在周期前部，今明两年将是新增与更换叠加的高峰。

新增需求由服装加工贸易的边际改善带来，而行业本身的周期性由缝制机械的更

新需求所决定。由于实际操作中，工业缝纫机的更换周期一般为3-5年，因而

从历史上来，该产品的整体需求呈现每4年左右的一轮周期，而每一轮周期则

表现为缝纫机产值的弱-强-次强-弱，变化，且除了金融危机时期、从未出现两

年连续为负增长。2015-2016年，工业缝纫机出口经历了两年的低迷调