国债期货交易策略 中金所.pptx

国债期货交易策略;;;4;债券的现金流量;6;;国债收益率曲线;5年期国债收益率走势;银行间固定利率国债标准期限收益率涨跌表（7.6）;;12;国债期货的定义;5年期国债期货仿真合约主要条款;国债期货基本概念;转换因子;转换因子有什么特点？;代码;;假设在2001年4月5日有一期国债，息票率为7-1/4%，到期日是2022年8月15日。该国债的净价加上应计利息是120.8764。国债回购利率是4.54%，这个国债利息分别在2月15日和8月15日支付，两者之间的实际天数为181天。结算日2001年4月6日和最后交割日2001年6月29日的天数是84天。;理论国债基差;我国固定利率国债收益率曲线;基差;交割——交割货款;最便宜可交割债券;久期

?;基点价值;最便宜可交割券的确定（收益率曲线水平）;最便宜可交割券的变动（收益率曲线非水平）;隐含回购利率（impliedreporate，IRR）;IRR;国债期货定价;如何衡量国债期货波动性;固定利率国债收益率波动及国债期货报价;美国国债期货及现货走势;;国债期货交易策略;（一）国债期货套期保值策略;国债期货套保比率;计算步骤;期货套期保值函数：FIHG;组合债券的套期保值期货合约选择;信用债的国债期货套期保值;（二）国债期货套利策略;基差交易;高久期基差交易（期货涨得慢，跌得快）;低久期基差交易;中久期基差交易;跨期套利;国债期货跨期套利策略——2012年3月国债期货合约展期;跨期套利;-52-;在权益类与固定收益类间转换类别;在权益类与固定收益类间转换类别;在权益类与固定收益类间转换类别;（四）久期管理;使用债券期货调整组合久期;使用债券期货调整组合久期（续）;使用债券期货调整组合久期;（五）国债期货投机交易策略;国债期货价格影响因素分析;国债收益率、GDP实际增速与工业增加值增速;国债收益率与通货膨胀——CPI;;投机交易的投资原则;谢谢，敬请指正！;免责声明和版权声明