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中小企业债务融资分析

1我国中小企业债务融资现状

近些年来我国中小企业在债务融资方面所表现的特征主要包括以

下几个方面：

①我国中小企业融资的方法比较单一，仅仅依靠债务融资。

②债务融资所承担的费用比较高，这给中小企业的融资成本带来

了相当大的压力。

③中小企业在向银行进行借贷时出现了信用危机以及信息不对称

的情况经常存在，这些都导致了我国中小企业的发展比较困难。

2我国中小企业债务融资存在的问题与风险

我国中小企业在债务融资方面存在的主要问题包括以下几个方面：

2.1企业自身的风险

①经营风险，这种经营风险主要是由于资金在流动中的不确定性

所导致的。主要包括内部的资金经营风险与外部的资金经营风险，

这些都导致中小企业在进行债务融资中面临着很高的风险，究其根

本原因是由于自身融资的局限性。

②信用风险，有些中小企业自身存在着一定的风险，信用资质比

较低，这一方面造成了较高的融资成本，另一方面造成了狭窄的融

资渠道，这些都阻碍了中小企业扩大自身的发展规模。造成这种信

用危机的根本原因就是中小企业自身的信息不对称，进而导致信用

不良记录提高，提高了企业在债务融资过程中的成本。

③财务管理风险，由于中小企业在财务管理上的水平较低，所以

造成的结果就是抵御风险的能力较低，这样就会得不到融资机构的

支持，同时这也在一定程度上阻碍了对银行的信贷。

2.2外部的风险

主要包括以下几个方面的问题：

①我国中小企业的信息与银行的信息出现的不对称现象，这种不

对称现象将导致银行不愿意对中小企业进行贷款，由于投资方掌握

的信息较少并且缺乏科学性与可靠性，贷款人为了收集大量的信息

需要花费大量的成本费用。

②由于受到企业的经营性质的限制，企业的类型复杂多变、企业

的借贷规模较小并且中小企业的数量较多等，这些导致的结果就是

银行在对其进行贷款时的监督与经营成本的费用不断上升。这对于

银行从经济性出发的目标是相违背的，同时也增加了银行在管理上

的困难，进而降低银行借贷中小企业资金的积极性。

③由于市场的不稳定，利率波动比较大，这就导致企业在筹资时

的风险加大，进而降低了我国中小企业的融资信心，降低了融资的

积极性。

2.3制度方面的风险

①法律体系的不完善，法律建滞后，一些中小企业在不公平的市

场竞争中无法利用法律武器保护自己，维护本企业的利益。

②由于我国经济的迅猛发展，政策出现了一定幅度的变化，这就

导致在不同的调控手段下影响到中小企业的经营状况，进而在一些

政策的实施中迫使中小企业不断地改进经营的策略，这在一定程度

上增加了管理的费用。这些问题的出现都对我国中小企业在债务融

资中面临着极大的困难与风险，这是我国中小企业需要亟待解决的

主要问题。

3中小企业债务融资风险存在的原因

由于上诉问题的出现，造成我国中小企业在债务融资的过程中存

在一定的风险，存在这些风险的主要原因有以下几个方面：

①企业中的借入资金与投资的利润存在一定的不确定性，中小企

业借入资金的比率无法满足未来的收入利率，导致企业在投资中半

途而废，进而造成一定的经济损失。有些企业在借贷资金中很可能

出现亏损的现象，这严重地影响了中小企业的生存与发展。

②企业的经营活动严重影响着企业发展的成败，如果投资者在日

常的经营与管理中出现失误，会在很大程度上影响企业的收益，还

可能为社会传递不良的信息，从而造成企业的信誉丢失，促使企业

的发展缓慢停滞。

③中小企业自身负债结构的不合理，造成比例失衡，在短期内很

可能出现难以筹够资金的现象，造成债务风险。这会导致债权人的

投资资本提高，融资的速度缓慢，中小企业陷入困境。企业在筹集

资金时可能面临着市场利率的不断变动，市场利率的变动为筹资带

来一定的风险，利率变动的结果决定着企业的成本多少。当国家政

策出现变化时，企业的发展会存在一定的风险；在国际市场的货币

变动时，企业会存在相当大的外币收付风险。

4我国中小企业债务融资风险的防范对策

为了提高我国中小企业的债务融资中所出现的风险，加强对我国

中小企业债务融资过程中的防范，具体的途径与手段主要有以下几

个方面。

4.1提高风险防范意识

中小企业应该加强自身的防范意识并采取相应的防范措施。

①不断地完善自身的信息披露的机制与体制，建立自己的信用体

系，增强自身的信誉，进而在银行进行借贷时避免因信用问题导致

的信用危机的发生，并且在适当的时机能够对其自身的企业进行评