中小企业投融资模块二课件.pptVIP

模块二资金运营与管理资金运营与管理K201预测资金需要量K202融资渠道和融资方式实训二资金运营与管理（实践）K201预测资金需要量一、企业融资基础知识二、资金需要量预测方法和实务一、企业融资基础知识（一）概念企业融资（企业筹资），是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。（二）分类1、按照资金的来源渠道不同，可将企业融资分为权益性融资和负债性融资2.按照所融资金使用期限的长短，可将企业融资分为短期资金筹集与长期资金筹集

权益性融资是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金。

特点:一般不用还本，财务风险小，但付出的资金成本相对较高。

负债性融资是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集资金。

特点:到期要归还本金和支付利息，一般承担较大风险，但相对而言，付出的资金成本较低。

短期资金是指使用期限在一年以内或超过一年的一个营业周期以内的资金。短期资金通常采用以下方式来筹集商业信用短期银行借款短期融资券应收账款保理

长期资金是指使用期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的资金。长期资金通常采用以下方式来筹集吸收直接投资发行股票发行债券长期借款融资租赁利用留存收益二、资金需要量预测方法和实务定性预测法比率预测法资金习性预测法（一）定性预测法定性预测法,是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力,对未来资金需要量作出预测的方法。（二）比率预测法1.概念：比率预测法，是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。

能用于资金预测的比率可能会很多，如存货周转率、应收账款周转率等。

常用的比率预测法是销售额比率法，它是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。

2.预测原理运用销售额比率法预测资金需要量时，是以下列假设为前提的:（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；（2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。

随销售额同比例变化的资产称为变动资产；随销售额同比例变化的负债称为变动负债。

对外筹资需要量＝资产增量－负债增量－留存收益增量。

对外筹资需求量＝A/S1×ΔS＋非变动资产增加额－B/S1×ΔS－S2×P×E

式中，A为随销售变化的资产（变动资产）；B为随销售变化的负债（变动负债）；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E为留存收益比率；A/S1为变动资产占基期销售额的百分比；B/S1为变动负债占基期销售额的百分比。3.预测步骤①确定随销售额变动而变动的资产和负债项目②计算变动性项目的销售百分比＝基期变动性资产或（负债）/基期销售收入③确定需要增加的资金数额

＝增加的资产－增加的负债增加的资产＝增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比＋非变动资产项目增加额增加的负债＝增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比

④根据有关财务指标的约束确定对外筹资数额

增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×收益留存率

外部筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

4.案例某公司2012年12月31日的资产负债表如下表?单位：万元资产负债与所有者权益库存现金3000应付账款8000应收账款12000