证券市场基础知识重点.docx

第一章证券市场概述

一,有价证券

有价证券是虚拟资本的一种形式，虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式，及真实资本的账面价格和重置价格不等。

〔一〕有价证券的概念

广义：商品证券〔提货单,运货单,仓库栈单〕,货币证券〔商业证券：商业汇票,商业本票；银行证券：银行汇票,银行本票和支票〕,资本证券

狭义：资本证券资本证券是有价证券的主要形式，本书中的有价证券=资本证券

〔二〕有价证券的分类

按发行主体：政府证券〔其中中心政府发行的叫国债〕,政府机构证券,公司证券〔其中银行及非银行金融机构发行的叫金融证券=金融债券在我国和日本，金融机构发行的债券被定义金融债券，但股份制金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类为一般的公司股票。

在我国和日本，金融机构发行的债券被定义金融债券，但股份制金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类为一般的公司股票。

按上市及否：上市证券非上市证券〔凭证式国债,电子式储蓄国债,一般开放式基金份额,非上市公众公司股票〕

按募集方式：公募证券私募证券

按权利性质：股票,债券,其他证券〔基金证券,证券衍生产品〕

〔三〕有价证券的特征：收益性,风险性,期限性,流淌性〔流淌性高=很简洁变现+变现的本钱微小+本金保持相对稳定〕

二,证券市场

〔一〕证券市场的特征：1.证券市场是价值干脆交换的场所2.证券市场是财产权利干脆交换的场所3.证券市场是风险干脆交换的场所

〔二〕证券市场的构造：依次关系：发行市场〔一级市场或初级市场〕交易市场〔二级市场,次级市场,流通市场〕

效劳覆盖范围：全球性证券市场,全国性证券市场,区域性证券市场

上市公司规模,监管要求差异：主板市场二板市场〔创业板或高新企业板〕

市场集中程度：集中交易市场〔交易所市场〕柜台市场〔〕

2.品种构造股票市场,债券市场,基金市场〔,〕,衍生产品市场

有形市场无形市场〔场外市场,柜台市场〕有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标记之一。

〔三〕证券市场的根本功能

三,证券市场参及者〔证券发行人,证券投资人,中介机构,自律性组织,监管机构〕

国债被称为无风险证券，其利率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。中国人民银行从20034月22日开场正式发行中心银行票据

〔一〕机构投资者政府机构,金融机构,企业和事业法人,各类基金

包括证券经营机构,银行业金融机构,保险经营机构以及其他金融机构等。

证券经营机构证券经营机构是证券市场上最活泼的投资者，我国主要为证券公司，经营业务须经证监会批准。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

银行业金融机构银行业金融机构包括商业银行,城市信用合作社和农村信用合作社等吸取公众存款的金融机构以及政策性银行。

↑经营范围限制商业银行可以买卖政府债券和金融债券，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产或者向非银行金融机构和企业投资。

外商独资银行和中外合资银行可以买卖政府债券,金融债券以及股票〔A股〕以外的其他外币有价证券。

银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。

保险经营机构资金运用限制保险公司,保险集团〔控股〕公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资本钱不得超过其净资产。

口诀中比例为账面余额/上季末总资产〔扣除投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品〕，由20218月31日起实施的保险资金运用管理暂行方法规定。比例

口诀中比例为账面余额/上季末总资产〔扣除投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品〕，由20218月31日起实施的保险资金运用管理暂行方法规定。

合格境外投资者〔〕是指经证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的境外金融机构。

↑持股比例单个境外投资者通过对一家上市公司的持股比例不得超过该公司股份总数的10%；

全部境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和不得超过该公司股份总数的20%，但战略投资的持股不受限制。

主权财宝基金为管理好大量的官方外汇贮存而特地成立的代表国家进展投资的基金

2.各类基金：证券投资基金,社保基金,企业金和社会公益基金

社保基金：多数国家=社会保障基金+企业金我国=社会保障基金〔01起彩票公益金80%上缴社保基金〕+社会保险基金〔老失生伤医：老湿身上衣〕

↑投资限制范围：银行存款,国债,证券投资基金,股票,信用等级在投资级以上的企业债和金融债↓单=单个投资管理人管理的社保基金资产〔P13〕

比例：银行存款+国债≥50%；企业债+金融债≤10%；证券投资