金工-GPT因子工厂2.0：基本面与高频因子挖掘.docxVIP

正文目录

导言 4

大语言模型与因子挖掘 5

基于大模型的因子挖掘 6

基本面与高频因子挖掘 7

方法 8

基本面因子挖掘 8

字段 8

算子 9

高频因子挖掘 10

字段 10

算子 10

选股组合构建 11

结果 13

基本面因子挖掘实例 13

基本面因子挖掘效果 14

高频因子挖掘实例 15

高频因子挖掘效果 16

基于GPT因子工厂的指数增强策略实践 17

基于合成量价因子的指数增强策略 17

基于合成高频因子的指数增强策略 19

基于量价高频合并因子的指数增强策略 21

总结 26

参考文献 26

风险提示 26

图表目录

图表1：大语言模型在金融任务中的能力 5

图表2：FinAgent架构 5

图表3：GPT因子工厂架构 6

图表4：Alpha-GPT与Alpha-GPT2.0因子挖掘框架 7

图表5：GPT因子工厂2.0示意图 8

图表6：GPT因子工厂（基本面因子）底层字段-AShareCashFlow 8

图表7：GPT因子工厂（基本面因子）底层字段-AShareBalanceSheet 9

图表8：GPT因子工厂（基本面因子）底层字段-AShareIncome 9

图表9：基本面因子算子列表 10

图表10：GPT因子工厂（高频因子）底层字段 10

图表11：高频因子挖掘算子列表 11

图表12：选股模型构建方法 12

图表13：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子实例 13

图表14：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子实例累计周度IC和RankIC 13

图表15：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子实例分层回测结果实例 14

图表16：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子累计周度IC 14

图表17：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子累计周度RankIC 14

图表18：GPT因子工厂2.0产出的基本面因子相关系数矩阵 14

图表19：GPT因子工厂2.0产出的高频因子实例 15

图表20：GPT因子工厂2.0产出的高频因子实例累计周度IC和RankIC实例 15

图表21：GPT因子工厂2.0产出的高频因子实例分层回测结果实例 16

图表22：GPT因子工厂2.0产出的高频因子累计周度IC 16

图表23：GPT因子工厂2.0产出的高频因子累计周度RankIC 16

图表24：GPT因子工厂2.0产出的高频因子相关性 16

图表25：LGBM合成量价因子TOP层相对净值 17

图表26：LGBM合成量价因子累计双周度IC与RankIC 17

图表27：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略净值（基准为沪深300指数） 17

图表28：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为沪深300指数） 18

图表29：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略净值（基准为中证500指数） 18

图表30：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为中证500指数） 18

图表31：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略净值（基准为中证1000指数） 19

图表32：基于LGBM合成量价因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为中证1000指数） 19

图表33：LGBM合成高频因子TOP层相对净值 19

图表34：LGBM合成高频因子累计双周度IC与RankIC 19

图表35：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略净值（基准为沪深300指数） 20

图表36：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为沪深300指数） 20

图表37：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略净值（基准为中证500指数） 20

图表38：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为中证500指数） 21

图表39：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略净值（基准为中证1000指数） 21

图表40：基于LGBM合成高频因子的指数增强组合策略回测绩效（基准为中证1000指数） 21

图表41：基于量价高频合并因子的指数增强组合策略净值（基准为沪深300指数） 22

图表42：基于量价高频合并因子指数增强组合逐月超额收益（基准为沪深300指数