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白酒行业浅析

一、行业发展历史

食品工业看白酒，白酒行业看龙头。一直以来，白酒都是食品工业中产

值最大，附加值最高的行业，是食品工业的皇冠。

从建国以来，我国白酒行业经历几轮起起落落，从结果看似乎逃不出周

期的循环。计划经济时期，受国民经济计划影响，我国白酒企业蹒跚学

步，发展缓慢。改革开放后，企业内部高利润、外部地方保护和粮食大

丰收助推白酒行业快速发展。之后，受亚洲金融危机等宏观经济因素以

及限公、税收调整等产业政策因素的影响，过度膨胀的白酒行业进入严

寒期，白酒产量大幅下降。2004年，白酒行业天时地利人和，迎来黄

金十年。2013年，国家限公、禁酒令等政策和消费升级观念双管齐下，

白酒进入深度调整阶段。2016年白酒行业进入复苏阶段，产量开始呈

现恢复性增长。

二、行业特点

1）白酒作为传统文化的载体，是餐桌文化的最佳礼品，在送礼或者商

务宴请的场合，白酒存在一定的刚需属性；

2）白酒没有保质期的属性，存储时间越长、价值越高，因此名优白酒

的老酒具备和奢侈品类似的投资收藏价值，存在金融属性；

3）白酒价格不以成本加成定价，更多是受到通胀影响和需求推动，因

此在酒企竞争中更多需要讲求差异化来满足和吸引消费者的需求。整体

来看，白酒行业是一个和GDP、货币总量、通胀、投资充分相关的行

业。

4）从生产方面说：白酒工艺简单、入门含量不高、产品特征明显、配

方必威体育官网网址性强、差异化容易实现、想做出好产品比较容易。

5）从品牌方面说：高中低档类别齐全、每个层级都有固定客户群、顾

客忠诚度一般、容易短时期打开市场。

6）从市场方面说：市场容量巨大、客户聚集性强、批发集采量大、产

品散发性强、属于快消品性质。

7）从销售方面说：产品没有过期风险、不用退换货、体积小仓储无压

力、售后几乎为“0”、好产品会随时间升值；十分依赖大型地方经销

商拓展业务、打开市场，一个兼具实力与忠诚的地方经销商能给酒企带

来巨大的收益；营销成本投入占比非常高，定位越是高端的白酒品牌，

越需要为产品打造品牌内涵，这带来的巨额花费，难以进行量化考核及

成本管理。

三、主要产品

1979年第三届全国评酒会上，中国白酒首次确立了四大基本香型，即

酱香型、清香型、浓香型、米香型，其余白酒被统一列为其它香型。

从白酒整体的体量来看，2020年的酱香仍只是一个小品类，约占全国

白酒销售收入的27%；浓香型白酒产量占51%，也反映出浓香型白酒

是目前市场的主流热门香型酒；清香型白酒销售收入约占总收入的15%。

四、市场规模及竞争格局

值得注意的是，中国白酒整体产量自从在2016年达到1,358.4万千升

的顶峰点之后，整体行业产能明显已明显处于过剩状态，往后整体产量

开始以年复合增长率约-14.1%的速度逐年萎缩。根据必威体育精装版数据显示，

2021年全年整体白酒产量仅为715.6万千升，已然缩小至历史最高峰

值的约一半左右。

我国白酒市场稳定成长，高端白酒增长迅速。2020年，我国白酒市场

规模为5,563亿元，同比增长4.23%，预计2026年将达到8,280亿元，

6年CAGR为6.85%。其中，白酒高端化趋势明显，2020年高端白酒

市场规模为1,179亿元，同比增长16.62%，预计2026年将达到2，

846亿元，6年CAGR为15.82%。

从竞争格局来看，根据中国酒业协会统计数据显示，2020年，贵州茅

台以979.90亿元的营收规模位居行业龙头地位，其营收规模占白酒行

业规模以上企业营收的比重达16.79%;其次是五粮液，市场份额达

9.82%。此外，市场份额占比较高的企业还有洋河股份、泸州老窖、顺

鑫农业等，其市场份额占比分别为3.62%、2.85%、2.66%。

五、行业营销趋势

白酒的销售渠道这几年呈现扁平化、数字化、精细化、线上化大势所趋。

随着市场经济的深化发展，白酒行业的渠道形式出现了井喷，“互联网

+酒”逐渐成为了新的经济常态，专卖店、定制等各种新玩法也是层出

不穷，白酒行业的复合渠道竞争时代来临，渠道的掌控权不再只存在于

一方，而是由厂商共同控制。随着市场竞争加剧和渠道精细化运行能力

提升，适合不同市场、不同场景的多元渠道体系成为现实选择，厂商与

渠道商共同发力、合作共赢，酒企间竞争关键点由单一渠道模式的选择

转向多元渠道管理能力的提升，主要体现在：

1）管理思路理性化。当前厂家强调发展质量，细化工作指标，稳中求

进成主要旋律，增长