OpenAI发布o1新模型，光博会新技术精彩纷呈.pdfVIP

通信

行业动态报告

目录

一、投资建议1

二、推荐标的1

三、行情回顾2

四、产业要闻3

五、重要公告5

风险分析6

图表目录

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）1

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）1

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）2

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）2

图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）2

图表6：通信行业一周重要公告5

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行业动态报告

一、投资建议

近日，OpenAI发布了新的模型，包括o1-preview和o1-mini，与GPT4相比，将使用更多的时间思考（推

理）后再给出回复。对于复杂的推理任务来说，新模型采用强化学习的方法，逐步思考和细化步骤从而产生思

维链，最后为用户提供过程+答案的回复。新的模型在物理、化学等基准领域上的表现与博士生基本等同，同

时在数学和编码上表现非常出色。我们认为，o1代表了大模型未来重要的研究方向之一，其对于训练和推理的

算力需求将进一步提升。

9月11-13日，中国光博会CIOE在深圳召开。800G、1.6T、LPO和硅光等是光通信板块的主要话题，行业

内领先的厂商们展示了很多具备较强竞争力的产品。人工智能和云计算的快速发展，国内外对算力的需求井喷

式爆发，加速驱动CPO、TFLN等新型技术的研发，市场规模有望持续快速增长。

此外，甲骨文近日宣布将搭建基于英伟达Blackwell平台Zettascale规模的算力集群，最多包含13万张

BlackwellGPU。公司取得了3座小型核电站的执照，用于支持该集群的能源供给。我们认为，虽然算力板块的

股价调整较久，但是从AI产业发展及行业需求来看，算力产业链市场需求将保持快速增长的节奏，坚定看好。

二、推荐标的

投资组合“中国移动、中国电信、中国联通、新易盛、中际旭创、润泽科技、亨通光电”，相同权重测算

平均上涨4.85%，跑赢通信(申万)指数2.73pcts，跑赢沪深300指数7.08pcts。

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）

20.00

16.62

15.0013.23

10.00

4.844.85

3.60

5.00

0.30

0.00