财新智库：把握气候风险与机遇——机构投资者如何应对高碳行业转型报告（2024）.pdf

把握气候风险与机遇

机构投资者如何应对高碳行业转型

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把握气候风险与机遇

02机构投资者如何应对高碳行业转型

PREFACE

序言

这是财新智库机构投资者系列ESG还是夏威夷触目惊心的山火，无不提

课题报告的第二部。2022年，中国醒人们，与气候变化相关的物理风险

ESG30人论坛和南方基金共同发起的真切性和应对这一挑战的迫切性。

这一系列课题报告时，即试图回答一然而，无论是联合国还是MSCI等市

个关键问题：如何使ESG投资内嵌于场机构的追踪都显示，我们尚未行在

中国的经济运行和金融投资体系，从与全球控温目标相一致的轨道上。许

而使ESG投资成为机构投资者切实多金融投资机构亦尚未开展有效的气

可用并能够释放出可见价值的投资方候风险评估。另一方面，尽管绿色减

法论，实现推动实体经济发展，创造可碳领域成为各国投资重点，但气候投

持续的投资价值以及产生积极的社会、资领域仍面临巨量资金缺口，而狭义

环境影响三重目的，助力中国完成高的绿色金融只能覆盖一小部分领域。

质量增长的战略转型。2022年发布与此同时，随着俄乌战争后的能源市

的第一份报告《机构投资者如何促进场波动和引发的资本市场反应、电力

高质量发展——以ESG投资创造可紧缺、新旧动能转换中的产业结构和

持续“共赢”》，系统性地梳理了ESG劳动力供需关系调整等问题显现，这

投资的逻辑基础和理论框架，并引入些问题又与特定的政治议题相结合，

了国内外代表性投资机构的可持续投如在美国表现为“反ESG”运动，这

资战略布局和管治架构，以及在ESG提醒我们，需要更全面、多维地看待和

主题投资、整合策略、影响力投资、积应对气候转型，才能管理和顺利推进

极股东等主要策略上的典型实践，以这一过程。“先立后破”已经成为中国

帮助投资者更好地理解ESG投资，构推进“双碳”目标的基本指导精神，这

建内部的管理体系和产品策略。今年也对机构投资者提出了新的课题，要

这份报告，则聚焦在气候转型。求它们基于政策目标、科学分析、投资

框架和机构定位，建立起应对气候转

今年春夏，热浪再度席卷亚洲多地。

型的系统框架。

而2023年，我们经历了有记录以来

全球最热的一年，极端天气事件频发。故此，今年这份报告将机构投资者如

无论是席卷京津冀的特大暴雨洪涝，何管理气候风险和机遇，尤其是应对