水泥行业多省水泥协会密集倡议，行业“淡季不淡”.docxVIP

正文目录

多省密集倡议抵制水泥内卷，今年“淡季不淡” 5

8月多省水泥协会等密集发布抵制恶性竞争倡议 5

近期水泥错峰生产力度加大，“淡季不淡” 8

政策持续加强水泥供给约束，关注碳交易市场建设进展 11

投资建议：水泥盈利估值底，关注积极变化 14

风险提示 15

图表目录

图表1：2024年各地区水泥协会倡议书一览表 5

图表2：2024M1-7全国各省市水泥产量及同比增速 6

图表3：往年各地区水泥协会倡议书一览表 7

图表4：全国水泥（P.O42.5，散装）均价变化情况 9

图表5：水泥煤炭价差变化情况 9

图表6：水泥库容比变化情况 9

图表7：水泥磨机开工率变化情况 9

图表8：水泥上市公司2024H1业绩预告情况（单位：亿元） 10

图表9：2024年各省市水泥熟料产能错峰停窑天数情况 10

图表10：2024年部分省市水泥熟料产能月度错峰停窑天数情况 11

图表11：全国及各地区水泥熟料产能月均错峰停窑天数情况（单位：天） 11

图表12：2021年以来水泥行业相关政策一览表 12

图表13：中国碳交易市场发展历程图 14

图表14：水泥上市公司盈利预测与估值表 15

多省密集倡议抵制水泥内卷，今年“淡季不淡”

8月多省水泥协会等密集发布抵制恶性竞争倡议

2024年3月以来全国及多省水泥协会陆续发布倡议书，抵制“内卷式”恶性竞争/倡议加强区域协同是共同精神。2024/3/31中国水泥协会发布倡议书，提倡“挽救行业要靠自律自强，要坚决执行常态化错峰生产政策，减少拉低盈利水平削弱自身

品牌价值的无效供给；要加大联合重组和市场整合力度，探索设立区域市场整合基金”。2024年8月以来，已有8个省市的水泥协会或相关协会组织陆续发布相关倡议书（包括浙江、陕西、上海、山东、贵州、云南、广东、河北），主要内容包括倡议省内/省间交流，推动继续强化行业自律效果等；总体精神内涵方面，均明确提出要抵制行业“内卷式”恶性竞争，坚定“价本利”思维等。2024M1-7浙江省、陕西省、上海市、山东省、贵州省、云南省、广东省、河北省水泥产量分别为6,415、3,016、203、6,331、2,843、5,144、7,060、5,475万吨，分别yoy-9?、-10?、-18、-13?、

-12?、-8?、-8?、-5?，各省产量占全国比例分别为6.4?、3.0?、0.2、6.3?、2.8?、5.1?、7.1?、5.5?。

图表1：2024年各地区水泥协会倡议书一览表

机构 时间 倡议书名称 具体内容

机构 时间 倡议书名称 具体内容

中国水

泥协会 2024/3/31

浙江省

《坚定信心自律自强努力推动水泥行业高质量发展》

《浙江省水泥协会倡

挽救行业要靠自律自强，要坚决执行常态化错峰生产政策，减少拉低盈利水平削弱自身品牌价值的无效供给，促进行业价值回归。

要加大联合重组和市场整合力度，鼓励多种形式的企业兼并重组，探索设立区域市场整合基金。

严格落实错峰生产政策，倡议企业按照批复产能规范生产。

继续强化行业自律效果，防止和抵制“内卷式”恶性竞争，严防低价倾销抛售扰

水泥协

会

陕西省水泥协会

上海市水泥行业协会

山东省水泥行业协会

2024/8/1

2024/8/1

2024/8/5

2024/8/5

议书》

《关于共同抵制“内卷式”竞争，促进行业健康发展的倡议》

《上海市水泥行业协会倡议书》

《关于共同抵制“内卷式恶性竞争”促进行业健康稳定发展的倡议》

乱市场等违法行为，避免市场踩踏。

越是在市场下行的时期，越要加强头部企业之间的沟通交流，越要加强与周边省市的沟通交流，不断创新合作模式，加强互信，深化合作。

呼吁各会员企业自觉遵守行业规范，坚决抵制“内卷式”恶意竞争行为，加强信息沟通与资源共享，共同维护良好的市场秩序与行业生态。

各专业委员会要敢于发声自治，倡导企业自律，建立相互监督约束机制，共同维护好有序的市场秩序。

面对行业内部的“内卷”现象和外部市场的激烈竞争，我们更需要团结一心、携手并进。通过建立行业联盟或联合体等形式，实现资源共享、优势互补和互利共赢。

从产销两端主动控量、顺势减量，不打价格战、不做份额之争，维护健康有序的市场秩序。

省内龙头企业在低效产能淘汰、错峰生产开展、市场秩序维护等方面发挥领头雁的作用，中小企业要积极跟进，自觉落实错峰要求、主动践行自律责任，摒弃“量本利”思维、坚定“价本利”理念。

贵州省建筑材料联合会

云南省

2024/8/6

《强化自律，防止“内卷式”恶性竞争倡议书》

要严格落实建材行业相关常态化错峰生产政策，倡议企业按照供需匹配的原